Мировой финансово-экономический кризис

Мировой финансово-экономический кризис

Содержание

Мировой финансовый кризис (иногда называют «великая рецессия») — финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре — октябре 2008 года в виде значительного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового кризиса 2008 года послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов[1], а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime lending (англ.))[2]. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики.[3] Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США.[4] Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств.[5] Особо выделяют банкротство Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.[6]

Истоки и причины

Цены на нефть

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

А также:

Точка зрения австрийской экономической школы

Австрийская экономическая школа в качестве основной причины кризиса называет кредитную экспансию. По их мнению, высокие цены на сырье обусловлены кредитной экспансией, вызывающей инфляцию. Также имеет место другой механизм: созданные банками новые деньги при выдаче кредитов[8] направляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи (в том числе товарные), и посредством этих огромных кредитных средств инвестиционные фонды и инвестиционные банки манипулируют ценами на товары.

Цикличность экономического развития также обусловлена кредитной экспансией и представляет собой следующий цикл: кредитная экспансия, бум, крах. Под кредитной экспансией подразумевается выдача средств со счетов до востребования (также с текущих счетов) в кредит. Австрийская школа считает, что это противоречит нормам права о недопустимости использования вещей, находящихся на хранении.

Выделяется также фиатная (фидуциарная) природа денег, иными словами необеспеченность денег реальными товарами (отсутствие золотого стандарта).

Высокие цены на сырьевые товары

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё после Большой депрессии товаров потребления в 19812000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб.[9] В январе 2008 года цены на нефть превысили 100 долл. за баррель.[10] 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю 147,27 долл. за баррель, после чего началось снижение — до 61 долл. 24 октября того же года[11] и до 51 долл. в ноябре. Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34 саммите Большой восьмёрки.[12]

Данные опубликованные ФАО показали, что в декабре 2010 года индекс цен на пищевые продукты в мире составил 215 пунктов. В период с июня по декабрь 2010 года этот показатель вырос на 32 %.[13]

А в январе 2011 года продовольственный индекс цен ФАО достиг уже 231 пункта — это самый высокий показатель с тех пор, как ФАО начала измерять индекс в 1990 году.[14]

В результате уже в начале 2011 года мир оказался на грани продовольственного кризиса, который может привести к глобальным политическим переменам. Например в январе 2011 года из-за низкого уровня жизни и частично из-за продовольственного кризиса произошли революции в Тунисе[15] и Египте[16].

Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 %[17], в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %[18], в Японии — на 5,3 %[19]. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.

Ипотечный кризис 2007 года в США

Президент США Джордж Буш младший вместе с председателем ФРС Беном Бернанке (слева), председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам Кристофером Коксом (справа) и секретарём казначейства США Генри Полсоном. Дж. Буш произносит речь в Розовом саду Белого дома о сложившейся в стране негативной экономической обстановке

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на 5 трлн долл.[20]

Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь».[21][22]

Впоследствии Финансовый кризис в США стал детонатором глобального кризиса. По мнению аналитиков, американские инвестиционные структуры, сталкивающиеся с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои зарубежные средства, что вызвало отток денежных средств с рынков новых развивающихся стран. В результате чего от кризиса, возникшего в США, начал страдать весь мир.[23]

Американские официальные лица и часть экономистов пытаются возложить вину за пузырь на американском рынке недвижимости на другие страны. Так председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке в январе 2009 года виновными считал огромные банковские вклады населения Китая и других стран.[23] Через год аналогичная версия была высказана экономистом из Массачусетского технологического института Рикардо Кабальеро (англ. Ricardo J. Caballero): он считает, что питательной средой сбоя в финансовой системе США стали иностранные капиталовложения, в частности — из Китая и Саудовской Аравии. Китай закупал всё больше и больше долгосрочных облигаций Казначейства США, что привело к снижению их доходности. В результате американские банки бросили свои активы на ипотечный рынок.[24] В ответ на это, китайская газета «Жэньминь жибао» напоминает, что в США денежно-кредитная политика с низкой процентной ставкой проводится с 1990-х годов, а в то время у Китая и других новых развивающихся стран не было ни большого активного сальдо, ни огромной суммы сбережений. Поэтому ни Китай, ни какие-либо другие азиатские страны не виновны в активном использовании дешёвых потребительских кредитов населением США.[23]

13 января 2010 года начала работу созданная Конгрессом США комиссия по расследованию причин кризиса.[25][26]

Инновации на финансовом рынке

Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов,[27][28] стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов (англ. derivatives) и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, и что не наступил бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары.

В США рост экономики в основном наблюдался за пределами реального сектора. Накануне кризиса до 40 % корпоративных прибылей приходилось на финансовый сектор, где все было надуто, 40 % инвестиций приходилось на недвижимость — и все это было вложено в пузырь.

Джозеф Стиглиц, «Ведомости», 07.02.2011[29]

Оценки продолжительности кризиса

В 2008 и 2009 годах большинство политиков и экономистов прогнозировало скорое завершение кризиса. Однако были и такие, кто говорил о долговременном характере кризиса. В частности, российский экономист Михаил Хазин оценивал продолжительность кризиса в 5-8 лет.[30]

В 2009 году прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010 года.[31]

В 20112012 годах всё больше и больше экономистов стали говорить о продолжительном характере кризиса. Особенно подчёркивается, что кризис далёк от завершения и он продолжает развиваться.[32]

Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович), до нескольких десятилетий (Кудрин, Ершов). Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что государственные деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны — приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями.

Кризис в мировом автопроме

Ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии[33]. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.

Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка — свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых кредитов 200 базисных пунктов, а в начале октября — 250.[34]

Толпа ожидающих вкладчиков у одного из отделений банка Northern Rock 15 сентября 2007 года.[35] Клиенты в массовом порядке изымали сбережения со своих счетов

Банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившихся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе Украины и России.

План Полсона и последующие меры правительства США

18 сентября 2008 года Министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он, совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) США и представителями Конгресса, работает над планом, направленным на «разрешение вопросов с системными рисками» на рынках капитала в США и проблемными активами. План предполагает создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков. Полсон предлагал выделить корпорации 700 млрд долл. Корпорация будет создана по примеру корпорации Resolution Trust Corporation (RTC), которая использовалась для ликвидации плохих долгов во время кризиса конца 1980-х годов.[36]

29 сентября Палата представителей США отвергла план Полсона. План был принят Сенатом 1 октября, а 3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план Полсона (Emergency Economic Stabilization Act of 2008[37]), а 5 октября президент США подписал его[38]. Началось формирование корпорации и набор сотрудников. Руководителем Управления финансовой стабильности (Office of Financial Stability) назначен Эд Форст (Ed Forst), бывший топ-менеджер Goldman Sachs Group Inc[39].

13 ноября Полсон предложил отказаться от выкупа неликвидных ипотечных активов банков, поскольку это является не самым эффективным способом использования выделяемых средств[40].

25 ноября было объявлено о намерении ФРС влить дополнительные 800 млрд долл. в банковскую систему США, что, как заявил Генри Полсон, направлено на стимулирование розничного кредитования потребителей.[41] Объявленная программа, предусматривающая, в частности, выкуп ФРС на 600 млрд долл. кредитов, выданных и гарантированных ипотечными агентствами Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae и федеральными банками жилищного кредита, вызвала недоумение у экспертов в части, касающейся источников средств и последствий такой эмиссии денег, которая может привести к девальвации валюты США.[42]

Обвал на фондовых рынках

31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets — на 40,5 %.[43][44] В отличие от предшествующего обвала в 20002002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007—2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка — бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее — и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, — акции сырьевых компаний развивающихся стран[43].

Банковская неделя 6-10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19.[45] The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году».[46]

Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии — за всю историю.[47]

Крах крупнейших инвестиционных банков США

Сводная таблица банкротств американских банков
год на дату с начала года с 2007 года
2007 3 3
2008 25 28
2009 25 мая 36[48] 64
25 июля 64[49] 92
1 августа 69[50] 97
29 августа 84[51] 109
3 октября 98[52] 123
23 октября 106[53] 131
14 ноября 123[54] 148
6 декабря 130[55] 155
31 декабря 140[56] 165
2010 23 января 5[56] 170
24 февраля 20[57] 190
8 мая 68[58] 233
26 июля 100[59] 265
29 ноября 153[60] 318
30 декабря 157[61] 322
2011 5 февраля 14[62] 336
19 февраля 20[61] 342
26 марта 26[63] 348
9 июля 51[64] 373
6 августа 63[65] 385
1 октября 74[66] 396
2012 27 апреля 21[67] 460
20 октября 46[68] 485
Вечерняя суета около здания штаб-квартиры Lehman Brothers 15 сентября 2008 года, когда банк подал в нью-йоркский суд заявление о собственном банкротстве

«Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили своё существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы».[69]

Совместные действия финансовых и политических властей

Наиболее значительные меры были предприняты ФРС США. С декабря 2007 до июня 2010 года ФРС различным банкам, корпорациям и правительствам под нулевой процент было выдано и не возвращено 16 триллионов кредитов. Информация о таких гигантских размерах этих операций не обнародывалась руководством ФРС из-за ожидаемой негативной реакции американцев и даже Конгресс не был поставлен в известность, данные были вскрыты в результате аудита.[70]

8 октября 2008 года все ведущие центробанки мира, исключая ЦБ Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; также на 0,5 процентного пункта были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Европейского центробанка (ЕЦБ)[71]. Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса[71], требующего координированных действий ведущих экономик. На следующий день примеру последовали Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки[72].

10 октября собравшиеся на совещание в Вашингтоне министры финансов и главы центральных банков стран Клуба семи (представлявший Россию А. Кудрин был приглашён на рабочий ужин «восьмёрки») утвердили антикризисный план[73], заменивший собой традиционное для подобных встреч итоговое коммюнике, заявив, что они предпримут «неотложные и исключительные действия»[45]. Принятый «семёркой» план из 5 пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха» и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц.[74]

12 октября лидеры 15 стран Евросоюза на встрече, прошедшей в Париже, договорились ввести систему государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами: гарантии должны предоставляться по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями, будут рекапитализироваться за счёт бюджетных средств.[75]

13 октября Европейский центробанк (ЕЦБ), Банк Англии и ЦБ Швейцарии пообещали, что по договору о валютном свопе с Федеральной резервной системой (ФРС) США предоставят «долларовое фондирование в размере, необходимом для удовлетворения спроса» в 2008 и 2009 годы.[76] В тот же день британский премьер-министр Гордон Браун призвал к созданию «нового Бреттон-Вудса».[77]

14 октября правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 млрд долл. на стабилизацию финансовой системы, часть которых, а именно 125 млрд, пойдёт на покупку долей в девяти крупнейших американских банках, в частности: Bank of America Corp, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of New York Mellon Corp.[78][79] План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков[78], что сам Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики[80].

14 ноября лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев (пункт 13 Декларации саммита).[81] По мнению газеты «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, конкретные меры, содержащиеся в приложении к декларации и направленные на укрепление прозрачности финансовых систем и продуктов и унификацию регулирования в разных странах к 31 марта 2009 года — «высокоприоритетные пожелания, не имеющие прямого действия».[82]

23 ноября в Лиме завершился саммит лидеров стран-членов организации АТЭС, которые признали, что в ближайшей перспективе снижение темпов роста мировой экономики является неизбежным.[83]

4 декабря ЕЦБ и Банк Англии значительно понизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Банк Англии снизил базовую ставку на 1 процентный пункт — ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Банка Англии с 1694 года.[84] Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции.[85]

2 апреля 2009 года состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьёзных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов МВФ — до 750 млрд долл., поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд.

Кредиты МВФ

МВФ полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.

В октябре 2008 года Белоруссия запросила кредит на 2 млрд долл.[86] 12 января 2009 года МВФ выделил кредитную линию в размере 1,6 млрд СПЗ сроком до 11 апреля 2010 года.

После ряда противоречивых сообщений со стороны Пакистана[87][88] 24 ноября 2008 года МВФ выделил стране кредитную линию в размере 5,2 млрд СПЗ сроком до 23 октября 2010 года.

Крупнейший в 2008 году кредит МВФ в размере 11 млрд СПЗ был выделен Украине. Кредитная линия была выделена 5 ноября 2008 года сроком на 2 года. Лишь немногим меньший кредит получила Венгрия — 10,5 млрд СПЗ (выдан 6 ноября 2008 года, срок оплаты — 5 апреля 2010 года).

Италия, которая тоже неизбежно стала жертвой рецессии, получила кредит в размере 9,3 млрд долл.

В числе должников также Исландия (1,4 млрд СПЗ), Сербия (351 млн СПЗ), Латвия (1,5 млрд СПЗ), Армения (368 млн СПЗ).

Уже одобрено выделение рекордных кредитов Мексике, Греции, Ирландии, Дании, Таиланду и Румынии. В процессе рассмотрения обращения Боснии, Сербии (о дополнительном кредите), Колумбии, Испании, Египта, Йемена, Туниса, Вьетнама, Болгарии, Литвы и Португалии.

Начало экономического спада в Евросоюзе

Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Société Générale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизма маржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 млрд евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых рынков, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд евро. 18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых рынках[89][90].

В Дании спад ВВП составил 0,6 % в первом квартале 2008 года[91]. Эстония показала спад 0,9 % во втором квартале после 0,5 % в первом, в результате страну поглотила рецессия[92]. В Латвии падение на 0,2 % во втором квартале после 0,3 % в первом, в результате также произошла рецессия[93]. Швеция показала нулевой рост во втором квартале[94]. Экономика Европейского союза сократилась на 0,1 % во втором квартале[95].

В еврозоне в целом промышленное производство упало на 1,9 % в мае, это самое большое падение со времен кризиса 1992. Продажи европейских автомобилей упали на 7,8 % в мае по сравнению с предыдущим годом[96]. Объём розничных продаж упал на 0,6 % в июне по сравнению с маем и на 3,1 % по сравнению с предыдущим годом. Германия была единственной страной из четырёх самых больших экономических систем в еврозоне, которая зарегистрировала увеличение производства в июле, хотя размер прироста и резко снизился. Во втором квартале объём экономики еврозоны уменьшился на 0,2 %.

Ирландия в течение первого квартала 2008 года сообщила о сокращении ВВП на 1,5 %, это был рекордный спад с 1983 года. Однако Центральный статистический офис Ирландии сообщил о росте ВНП около 0,8 %, в Ирландии правительство считает ВНП более точным признаком определения состояния экономики. ВВП Ирландии сократился во втором квартале на 0,5 %, в результате Ирландия первый член еврозоны, который вошёл в рецессию[97].

Испанская строительная компания Martinsa-Fadesa объявила о банкротстве, так как ей не удалось рефинансировать задолженность в 5,1 млрд евро. Во втором квартале цены на недвижимость в Испании упали на 20 %[98]. В регионе Кастилия — Ла-Манча все ещё не проданы приблизительно 69 % всех зданий, построенных за прошлые три года. Deutsche Bank ожидает 35-процентное падение цен на недвижимость в Испании к 2011. Премьер-министр Испании, Хосе Луис Сапатеро, обвинил Европейский центральный банк в усугублении ситуации из-за поднятия процентных ставок.

Хотя Испания избежала спада в первой половине 2008 года, уровень безработицы в стране увеличился на 425,000 за последний год, достигнув 9,9 %. Продажи автомобилей в Испании упали на 31 % в мае[96]. Спад производства достиг 5,5 % в мае. Снижение розничных продаж в Испании достигло 7,9 % в июне по сравнению с предыдущим годом. В июне продажи продуктов питания снизились на 6,8 %[99]. По сообщению ассоциации испанских производителей автомобилей ANFAC, продажи новых автомобилей в июле упали на 27,5 % по сравнению с предыдущим годом[100]. Во втором квартале экономика Испании выросла на 0,1 %, что является самым низким показателем за 15 лет[101].

В Германии розничные продажи упали на 1,4 % в июне 2008 года[102]; во втором квартале германская экономика показала спад на 0,5 %[101].

В Италии Fiat объявил о закрытии заводов и временных увольнениях на заводах в Турине, Мельфи, Имоле и Сицилии[103]. Итальянская экономика сократилась на 0,3 % во втором квартале 2008[104].

В Нидерландах объём промышленного производства в мае упал на 6 %[105].

Другие члены еврозоны встретили спад в их экономике во втором квартале: французская экономика сократилась на 0,3 %; экономика Финляндии снизилась на 0,2 %; в Нидерландах показала нулевой рост во втором квартале[101].

28 сентября нидерландско-бельгийский банк Fortis был частично национализирован с наличным вливанием от стран Бенилюкса, составляющих 11,2 млрд евро. В июне компания объявила о распродаже активов со скидкой, чтобы получить 5 млрд евро для улучшения ликвидности организации. Однако этого оказалось недостаточно.[106]

9 октября 2008 года министр финансов Соединённого Королевства А. Дарлинг использовал полномочия, предоставляемые правительству антитеррористическим законом Anti-Terrorism, Crime and Security Act 2001, для замораживания активов исландского банка Landsbanki Islands hf на территории страны.[107] Кризис в Великобритании, по мнению политических обозревателей,[108] способствовал осенью 2008 года значительному росту рейтинга премьер-министра Г. Брауна, действия которого, направленные на спасение банковской системы, стимулирование бизнеса и спроса, получили одобрение как в Британии, так у руководства иных стран.[109] 23 января 2009 года национальное статистическое ведомство Великобритании сообщило о том, что в четвёртом квартале 2008 года ВВП Великобритании сократился на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что означало официальное вхождение британской экономики Великобритании в рецессию: падение ВВП в четвёртом квартале 2008 года составило 1,5 %, в третьем квартале того же года снижение составило 0,6 %.[110]

В начале декабря 2008 года Статистическое управление Евросоюза сообщило, что ВВП еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет[111].

По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в еврозоне — на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика.[112]

Кризис в отдельных странах

  • Экономический кризис в Грузии (2008—2010). По итогам 2009 года ВВП Грузии упал на 7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире.[113] Промышленное производство за тот же год упало на 8,5 %.[114]
  • В начале декабря 2008 года Банк Канады снизил ставку рефинансирования до самого низкого уровня с 1958 года и признал, что экономика страны вошла в рецессию.
  • Во втором квартале 2008 года Сингапур встретил сильнейший спад за последние 5 лет. В третьем квартале Сингапур вошёл в рецессию.[115]

Австралия

Ханс Редекер, текущий руководитель BNP Paribas, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов. Правительство Австралии будет выступать гарантом по всем банковским вкладам в финансовых организациях страны, сообщило AFP со ссылкой на заявление премьер-министра Австралии Кевина Радда. В случае банкротства одного из банков возмещение по вкладам будет производиться без каких-либо ограничений. Кроме того, Австралия также будет гарантировать все краткосрочные долговые обязательства своих банков, работающих на международном рынке.[116]

В период сентября — октября 2008 года австралийский доллар был девальвирован на 23 %[117], предприняты меры по вливанию в экономику до 7,3 млрд долл. с целью стимулирования потребительского спроса.[118] Также, Резервный банк Австралии предпринял снижение ставки рефинансирования.[119]

Падение цен на акции (в том числе и акции австралийских компаний) вызвало значительные убытки австралийских пенсионных фондов.

Уменьшение спроса на сырье со стороны промышленности Китая и падение мировых цен негативно сказалось на добывающей промышленности Австралии.

Кризис также создал давление на рынок труда. 25 октября 2008 года министр иммиграции Австралии Крис Эванс заявил о том, что в связи с кризисом, возможно, будет сокращена иммиграционная квота на 2009 год[120], составлявшая ранее до 160—190 тыс. человек в год при населении Австралии в 21 млн. Однако, спустя несколько дней, Крис Эванс отказался от этих мер под давлением компаний и профсоюзов добывающей промышленности штата Западная Австралия.

В декабре 2008 года департамент иммиграции Австралии составил «критический список» из нескольких десятков особо остродефицитных специальностей, заявления на иммиграцию по которым будут рассматриваться в приоритетном порядке.

Несмотря на негативные факторы, по прогнозам МВФ и Резервного банка Австралии прогнозируется рост экономики до 2 % в 2009 году, тогда как большинство западных экономик будут находиться в состоянии рецессии.

Беларусь

Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось несколько позже по сравнению с другими странами. Стоит отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объёмов (темпов роста) производства в странах-партнёрах и, как следствие, уменьшение спроса на отдельные позиции белорусского экспорта (прежде всего нефтепродукты, чёрные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций. При этом особенностями, осложнившими ситуацию в Беларусии, выступили: длительно существовавший дефицит текущего счета платёжного баланса страны; недостаточные объёмы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность золотовалютных резервов; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания[121].

Индия

Рост ВВП Индии ожидался на 6,8 % по итогам 2008 года и 5,5 % по итогам 2009. Правительство объявило о выделении до 5 млрд долл. на содействие экспортёрам. Ряд аналитиков ожидают частичной переориентации экономики Индии на торговлю с другими азиатскими странами, особенно Китаем, также на внутренний спрос, и на крупные инфраструктурные проекты. По заявлению премьер-министра Манмохана Сингха, сделанному в сентябре 2008, индийское правительство «придаёт высший приоритет мерам по изоляции страны от глобального финансового кризиса»[122].

Предприняты меры по девальвации индийской рупии, и по вливанию государством средств в экономику. Центральный банк Индии снизил базовую процентную ставку[123].

В июле — августе 2008 года наблюдался спад продаж новых легковых автомобилей, в основном местного производства[124]. В ноябре продажи упали на 19 %.

В декабре 2008 отмечено, впервые за 15 лет, сокращение промышленного производства, происходящее на фоне негативной реакции инвесторов на террористическую атаку в Мумбаи. Наблюдается резкое падение котировок акций, и бегство иностранного капитала из Индии[125].

Исландия

В Исландии правительство передало под контроль Управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kaupþing banki[126][127], Glitnir banki[128][129] (ранее предполагалось национализировать его[130][131]) и Landsbanki Íslands[132][133]. Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 млрд долл. при размере ВВП в 14 млрд. 9 октября правительство остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны. Премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом.[134] Экономическая ситуация в стране вызвала массовое недовольство и протесты, которые привели 23 ноября 2008 года к массовым беспорядкам в Рейкьявике.[135] 26 января 2009 года Гейр Хаарде объявил об отставке правительства.

1 февраля 2009 года временное правительство возглавила Йоханна Сигурдардоттир.

Казахстан

Во второй половине августа 2007 года в стране начался кризис ипотечного кредитования.[136]

23 декабря 2008 года Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев на публичной церемонии заявил: «Видимо, ко дну подходим: снижение экономики везде и всюду».[137]

ВВП Казахстана, по оценке национального Агентства по статистике, сократился в январе 2009 года на 2,9 % к январю 2008 года; промышленность — на 1,8 %.[138]

В «Российской газете» от 2 февраля 2009 года Н. Назарбаев выступил со статьёй «План радикального обновления», в которой вводил ряд новых терминов и понятий (например, «дефектал» — «дефектный капитал, который оперирует дефектной валютой») и выдвигал «глобальную инициативу ПРО» — «План радикального обновления», который заключался в «подготовке всего мира к практическому переходу из эпохи частично дефектного „транзитализма“ в грядущий мир „акметализма“».[139]

2 февраля Правительство Республики Казахстан сообщило о выкупе 78 % акций БТА Банка и 76 % акций Альянс-банка.[140]

4 февраля Национальный Банк Республики Казахстан девальвировал национальную валюту тенге на 25 %.[141]

2 апреля фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» поддержал Народный банк, выкупив 21 % акций банка.[142].

Активы Нацфонда Казахстана уменьшились почти на 20 % за первый квартал 2009 года[143].

10 апреля Goldman Sachs ухудшил прогноз падения ВВП Казахстана с 0 до 3 %.[144]

Нурсултан Назарбаев поручил агентству по финансовому надзору (АФН) Казахстана рассмотреть возможность реструктуризации внешних займов[145].

Китай

По итогам первых трёх кварталов 2008 года, объём золотовалютных резервов КНР составил около 2 трлн долл., однако в IV квартале началось снижение этих запасов, сократившихся до 1,9 трлн долл[146]. Власти КНР объявили план по вложению до 586 млрд долл. в обновление инфраструктуры, и в сельское хозяйство. Эта сумма составляет до 18 % ВВП КНР, тогда как «План Полсона» в США составляет до 6 % ВВП.

20 ноября 2008 года министр человеческих ресурсов и социального обеспечения, член Государственного совета КНР Инь Вэйминь официально признал увеличение числа безработных в стране, назвав ситуацию «критической»:[147] фабрики, ориентированные на экспорт, вынуждены закрываться.[148]

В связи с сокращением внешнего спроса анонсируются намерения китайского правительства по переориентации экономики на внутренний спрос. Также представители КНР объявили о предполагаемом переводе своих резервов в золото.

По итогам 2008 года ожидается рост ВВП КНР на 9-10 %, на 2009 год прогнозируется рост, по разным оценкам, от 5 до 10 %. Так, Всемирный банк прогнозирует рост на уровне 7,5 %, Goldman Sachs — на уровне 6 %[149].

Ухудшение мировой конъюнктуры привело к тому, что китайская промышленность снизила спрос на сырьё, что, в свою очередь, повлекло за собой снижение мировых цен, в том числе на продукцию металлургии.

7 января 2009 года агентство «Синьхуа», комментируя заявления Генри Полсона и Бена Бернанке, возложило ответственность за мировой кризис на власти США, обвинив их в «чрезмерной эмиссии долларов при попустительстве контрольных ведомств»[150].

По мнению журнала «The Economist», индекс Биг-Мака c поправкой на ВВП на душу населения на 25 июля 2011 года показывает, что китайский юань переоценён по отношению к доллару США на 3 %[151].

2 августа 2011 года индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC впервые после зимы 2008—2009 годов упал в депрессивную область[152] и остается в депрессивной области по июль 2012 года.

Латвия

Латвия оказалась одной из тех стран, что наиболее пострадали от мирового экономического кризиса, взявшего начало в 2007—2008 годах. Неумелое управление страной и неспособность правительства своевременно обуздать кризисную ситуацию привели к краху таких важнейших социальных отраслей, как медицина, образование.

По итогам 2009 года ВВП Латвии упал на 17,8 % (самый худший показатель динамики ВВП в мире 2009 года).[153]

Литва

По итогам 2009 года ВВП Литвы упал на 16,8 % — один из наихудших показателей динамики ВВП в мире (более сильное падение произошло только в Латвии).[154]

В 2008—2009 годах литовский строительный рынок упал более, чем на 40 %. Также значительно упал рынок услуг (в среднем на 20 %) и розничной торговли (на 25 %).

Новая Зеландия

С первого квартала 2008 экономика Новой Зеландии вошла в рецессию в связи с мировым кредитным кризисом, засухой и падением спроса на традиционный экспорт — сельскохозяйственную продукцию. По заявлению министра финансов Новой Зеландии Майкла Каллена «Этот год начался для нас адаптацией к реальным трудностям, вызванным сочетанием замедления мирового роста экономики, повышения цен на нефть и продукты питания, и увеличения стоимости займов на фоне кредитного кризиса в США … Эти трудности пришли к нам из-за рубежа, но мы преодолеваем этот тяжёлый отрезок, и возвращаемся к росту экономики на фоне ряда положительных факторов»[155].

Кризис в Новой Зеландии в 2008 году проходил на фоне падения цен на недвижимость, и массового сокращения рабочих мест. Около 23 новозеландских финансовых компаний объявили о банкротстве.

Россия

Российский фондовый индекс ММВБ в сравнении c американским индексом DJIA. В процентах от значений апреля 2008 года
Индекс промышленного производства в России в 2008—2010 годах, в процентах к соответствующему периоду предыдущего года
Динамика курса доллара США к российскому рублю

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований».[156]

Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года,[157] который перешёл в обвал котировок в конце июля, вследствие, как полагают некоторые эксперты,[158][159][160][161][162][163] заявлений Председателя Правительства РФ Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» в июле и военно-политических действий руководства страны в начале августа (вооружённый конфликт в Южной Осетии).

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.[источник не указан 62 дня]

18 сентября 2008 года В. В. Путин на встрече в Сочи с иностранными предпринимателями, приехавшими на экономический форум, заявил: «Мы видим напряжение на наших торговых площадках, но считаем, что это не связано с нашими проблемами, у нас нет системных проблем. Все капитальные показатели российской экономики — в норме».[164] На следующий день Путин заявил корреспонденту газеты «Коммерсантъ» А. И. Колесникову: «Так уже же нет никакого кризиса!»[165] 28 января 2009 года в Давосе Путин в своём выступлении сказал, в частности, что кризис «буквально висел в воздухе. Однако большинство не желало замечать поднимающуюся волну».[166][167]

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре — ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест.[168] 12 декабря 2008 года заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале экономика России вошла в рецессию.[169] 15 декабря заявление Клепача было опровергнуто министром финансов Алексеем Кудриным, предсказавшим рост ВВП в России в 2009 году на 3 %.[источник не указан 62 дня]

В сентябре — октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России.[156] В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков.[156] Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы.[156] По оценке Всемирного банка, «это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».[156]

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 года финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой газеты»,[170] значительно ускорила спад в промышленности в ноябре — декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок.

4 декабря 2008 года председатель правительства Владимир Путин в ходе «прямой линии» с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Россию трудовых мигрантов в два раза (ранее в 2008 году она была увеличена в два раза)[171].

По заявлению министра финансов Алексея Кудрина от 27 декабря 2008 года, в 2009 году госбюджет РФ ожидает дефицит в 1,5-2 трлн рублей, который будет покрыт из резервных фондов[172].

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие[170]; в целом, в 4 квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года[173].

Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 %.[174]

30 декабря 2009 года В. В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена.[175]

По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза.[176][177] 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса.[177] По мнению «Независимой газеты», это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе.[177]

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса.[178] По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.[178]

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.[179] В октябре 2010 года В. В. Путин заявил, что глобальный экономический кризис стал для России серьёзным испытанием, но его уроки подтвердили правильность избранного правительством пути, а «заранее накопленные резервы, ответственная макроэкономическая политика, успешно реализованная антикризисная программа — всё это позволило смягчить последствия спада экономики для граждан и для бизнеса и сравнительно быстро вернуться на траекторию роста».[180]

По мнению журнала «The Economist», индекс Биг-Мака с поправкой на ВВП на душу населения на 25 июля 2011 года показывает, что российский рубль переоценён по отношению к доллару США на 10 %[151].

Украина

Украиной во время кризиса взят крупный заём МВФ в размере 16,5 млрд долл. при суммарных золото-валютных резервах страны на этот момент около 32 млрд долл. На 1 декабря 2008 получен первый транш — 4 млрд долл. Заем предназначен для выплат западным кредиторам долгов коммерческих предприятий и банков Украины. Невзирая на заём, Украина является одной из наиболее пострадавших от кризиса:

  • В октябре 2008 года промышленное производство на Украине упало на 19,8 % и впервые с августа 2005 года было зафиксировано падение ВВП — на 2,1 %.[181]
  • В ноябре 2008 ВВП Украины упал на 14 % по отношению к ноябрю 2007 года.[182]
  • В ноябре 2008 падение производства к ноябрю 2007 года составило: лёгкая промышленность −19,1 %, перерабатывающая промышленность −29 %, добывающая промышленность −32,1 %, химическая промышленность −35,2 %, машиностроение −38,8 %, металлургия −48,8 %.[183]
  • Гривна девальвировала более чем вдвое по отношению к доллару США за период 4 месяца: с 4,60 грн. в августе до 10 грн. 18 декабря 2008 за 1 доллар США. Однако с апреля 2009 года курс гривны резко пошёл вверх и к середине мая уже достиг 7,4 грн./долл.
  • Публичный отказ в ноябре 2008 года Национального банка Украины в соответствии с условием предоставления кредита МВФ от поддержки курса гривны.
  • НБУ 19 декабря заявил о возможности «внутреннего дефолта», заранее обвинив в нём правительство.[184]
  • В октябре НБУ специальным постановлением запретил досрочно снимать деньги c банковских депозитов. В результате «замороженные» гривневые депозиты населения, которые невозможно забрать из банков, сильно обесценились.
  • В ноябре — декабре многие коммерческие банки в одностороннем порядке подняли процентные ставки по ранее выданным валютным и гривневым кредитам — в среднем в полтора раза. Таким образом, валютные кредиты стали ловушкой. По состоянию на 11 декабря по официальному (заниженному) курсу 7,47 грн./долл. валютные кредиты только физическим лицам составили 191,7 млрд гривен, увеличившись со 130 млрд в октябре исключительно за счёт падения гривны. С ноября кредитование населения банками практически полностью прекращено.[185]
  • Дефицит внешнеторгового баланса (превышение импорта над экспортом), достиг за 10 месяцев 2008 года 17 млрд долл. Для покрытия данного дефицита были привлечены заёмные средства за рубежом и внутри страны.
  • Существенное сокращение ликвидных золотовалютных резервов НБУ — с 38 млрд 1 сентября до 27,2 млрд долл. в декабре.[186]

По итогам 2009 года ВВП Украины упал на 14,1 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире.[187] За тот же год промышленное производство упало на 25,0 % (более сильное падение было только в Ботсване и Эстонии).[188]

Эстония

С начала 2008 года в экономике Эстонии проявились негативные тенденции. Промышленное производство упало, бюджет на 2009 год был впервые принят с дефицитом.

По итогам 2009 года ВВП Эстонии упал на 13,7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире.[189] За тот же год промышленное производство упало на 26,5 % (более сильное падение было только в Ботсване).[188]

Япония

10 октября 2008 года индекс Nikkei 225 упал до самого низкого значения с мая 2003 года, опустившись на 881,06 пункта (-9,62 %) и составив 8276,43 пункта. Центробанк Японии заявил о намерении направить 35,5 млрд долл. для поддержки финансового рынка, ранее ЦБ выделил около 40 млрд долл[190]. В тот же день стала банкротом страховая компания Yamato Life Insurance Co. Ltd., сумма задолженности которой составила около 2,7 млрд долл.[191]

24 экономиста, опрошенные Bloomberg News в феврале 2009 года, полагали, что из-за снижения внешнего спроса ВВП Японии в 4 квартале 2008 года рухнул на 11,7 %[111].

Греция

Экономика Греции как никакая другая оказалась в результате кризиса перегружена долгами. На лето 2011 года совокупный внешний государственный долг Греции превысил 140 % ВВП.

21 февраля 2012 года на встрече министров финансов еврозоны была принята программа, по которой Греция получит 130 млрд евро до 2014 года, а частные кредиторы спишут 53,5 % (107 млрд евро) долгов государства по облигациям. Для принятия этого соглашения руководство страны пошло на непопулярные меры (снизила минимальную зарплату до 600 евро в месяц), что стало причиной массовых акций протеста, прошедших 12 февраля[192].

Швеция

Швеция — одна из тех стран, которая наименее трагично пережила первый этап кризиса. Несмотря на тот факт, что и в шведских компаниях были сокращения рабочего персонала, падение уровня внутреннего валового продукта, в начале марта 2011 года Штефан Ингвес, глава центрального банка Швеции, сообщил, что для Швеции финансовый кризис завершился. «По последним данным, ВВП Швеции в 2010 году, по сравнению с предыдущим годом, вырос на 5,5 %. это наивысшая отметка с 1970 года».[193]

В марте 2011 года Шведская крона поднялась на 0,6 % до 6,2889 за 1 долл. Это наивысший показатель с августа 2008 года. Также уровень экономики страны превзошёл докризисный показатель и, по мнению экономистов, продолжит расти в будущем[194].

Крупнейшие шведские банки — SEB, Swedbank и Nordea активно развивали потребительское кредитование в странах Балтии. При этом балтийские страны удержали банковскую систему Швеции от полного краха. Также преодолеть финансовый кризис помогла помощь, оказанная Международным Валютным фондом, плюс удержание курса национальной валюты — хоть и ценой резких ограничений дефицита бюджета. В первую очередь платить пришлось самим жителям прибалтийских стран, в отличие от шведов, переживших резкое падение уровня жизни. Стоит отметить тот факт, что правительство Швеции в минувшие годы сократило подоходный налог. Это позволило поддержать во время кризиса потребительский спрос на достаточно высоком уровне. Также удалось сохранить основные социальные блага — бесплатное образование, медицинское обслуживание, высокие пенсии и пособия.

Развитие кризиса

Экономические события. Глобальная рецессия

Опубликованный 13 ноября 2008 года экономический обзор Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) констатировал, что развитые экономики мира вступили в рецессию.[195] Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings полагало, что рецессия будет самой суровой со Второй мировой войны и впервые развитый мир вступает в неё синхронно.[195] 25 ноября 2008 года сообщалось, что, согласно расчётам Министерства экономического развития России, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в России в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %.[196]

По оценке главы «General Electric» Джеффри Иммельта в августе 2011 года, «рецессия была быстрой, тяжёлой и в той или иной мере затронула все бизнес-направления. Некоторые выходят из кризиса и по сей день… особенно сильно пострадали США, Западная Европа, Япония. В Бразилии было нечто вроде рабочей рецессии. В стране продолжался рост, как и в Китае. Россия ощутила кризис из-за падения цен на нефть, а некоторые регионы мира кризис вообще не затронул. В основном удар пришелся на США и Европу».[197]

Политэкономические и геополитические события

13 октября 2008 года The Times писала, что в мире последует постепенный отход от однополярной глобальной валютной системы, основанной на долларе. Ссылаясь на «Жэньминь жибао» газета привела мнение китайского экономиста Ши Цзяньсюня, призвавшего к «диверсификации валютной и финансовой системы и справедливому финансовому порядку, который не будет зависеть от Соединённых Штатов».[198][199]

Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года предрекал относительное ослабление экономики и упадок США и возвышение Китая: «В то время как у нас накапливались долги, они [китайцы] экономили и копили богатство. Китайцам через какое-то время будет принадлежать большая часть мира, поскольку они переведут свои долларовые резервы и вклады в США в настоящие активы. Это изменит расстановку сил. Сдвиг власти в сторону Азии произойдет в результате совершённых Америкой за последние 25 лет грехов».[21][22].

В интервью российскому журналу The New Times от 18 ноября 2008 года профессор международной политической экономики Университета Джона Хопкинса философ Фрэнсис Фукуяма сказал: «это не конец капитализма. Я думаю, это конец „рейганизма“. У Рейгана было несколько идей, одна из которых состояла в том, чтобы сократить налоги, но траты оставить на прежнем уровне: считалось, что это приведёт к экономическому росту. И привело, но это же породило и множество проблем. Другая идея состояла в дерегуляции, в том числе и в дерегуляции финансовых рынков. И именно здесь таились самые крупные ошибки, эти идеи необходимо в корне пересмотреть. Именно сейчас у американской политической системы появилась возможность рассматривать новые пути и новые идеи. <…> в последние два месяца, когда разворачивался кризис, доллар на самом деле укреплялся. Почему? Потому что в условиях ухудшающейся ситуации в экономиках многих стран инвесторы тем не менее полагают, что Соединённые Штаты лучше всего сохранят их сбережения. Я думаю, что вероятность того, что США потеряют позицию мирового экономического лидера, очень мала».[200]

Некоторые российские экономисты (Михаил Хазин[201], Михаил Леонтьев[202]) и режиссёры фильмов[203] отмечают, что одним из вариантов выхода из экономических кризисов является мировая война. Некоторые из экономистов предполагают, что в развязывании третьей мировой войны могут быть косвенно заинтересованы США, которые будут рассматривать новую мировую войну как эффективный выход из мирового финансового кризиса конца 2000-х годов, по сценарию, сработавшему во времена второй мировой войны как выход из состояния великой депрессии. Однако большинство экономистов (в том числе Михаил Хазин) полагают, что сейчас мировая война не выгодна никому.

Самоубийства, связанные с кризисом

Финансовые трудности становятся причиной самоубийств по всему миру. Довольно часто они сопровождаются убийством родных и близких. Вечером 21 октября 2008 года в Мумбаи 34-летний разорившийся брокер задушил подушкой свою 34-летнюю жену, которая была на седьмом месяце беременности, а затем повесился.[204] 24 декабря участник развалившейся финансовой пирамиды перерезал себе вены.[205]

Не осталась в стороне и Россия. При этом психологи отмечают, что из-за особенностей менталитета и высокого чувства ответственности, Россия занимает одно из первых мест в мире по частоте суицидов. В 2007 году этот показатель составил 29 на 100 тыс. населения, тогда как в мире в среднем это число составляет 14 на 100 тыс.. Ожидается рост попыток самоубийства россиян по мере углубления кризиса.[206]

Наиболее резонансные самоубийства:

  • 8 октября 2008 года — Картик Раджарам — американский бизнесмен индийского происхождения, топ-менеджер PricewaterhouseCoopers и Sony Pictures, убил пятерых членов своей семьи и застрелился сам.[207]
  • 17 декабря 2008 года — Кристен Шнор — высокопоставленный сотрудник банка HSBC, крупнейшего по размеру капитала финансового института Великобритании и всей Европы, повесился.[208]
  • 5 января 2009 года — Адольф Меркле — немецкий бизнесмен, один из самых богатых жителей Европы, миллиардер, владевший цементным (HeidelbergCement) и фармацевтическим бизнесом (Phoenix Pharmahandel, Ratiopharm), бросился под поезд.[209]
  • 6 января 2009 года — Стивен Гуд — американский бизнесмен, глава одной из крупнейших в США компаний по продаже недвижимости, застрелился.[210]
  • 15 января 2009 года — Владимир Зубков — российский бизнесмен, директор концерна Соби, одного из наиболее крупных продавцов авиабилетов на российском рынке, застрелился.[211]
  • 27 февраля 2009 года — Джон О’Долан — ирландский девелопер, владелец острова «Ирландия» в составе искусственного архипелага «The World» (Дубай), покончил жизнь самоубийством из-за депрессии после того, как начали процедуру отчуждения принадлежавшего ему отеля Kinlay House Hostel и компании в сфере продаж объектов недвижимости Polska Property.[212]
  • 22 апреля 2009 года — Дэвид Келлерман — финансовый директор Freddie Mac, крупнейшего американского ипотечного агентства, повесился.[213]
  • 25 августа 2009 года — Жан-Пьер Багар — глава французского подразделения Coca-Cola, покончил жизнь самоубийством.[214]
  • 16 сентября 2009 года — Джеймс Макдональд — руководитель компании Rockefeller & Co., застрелился в собственном автомобиле.[215]

Мировая экономика после окончания QE2

В июне 2011 года в США закончилась вторая монетарная политика количественного смягчения (QE2).[216][217]

Экстренный саммит в Брюсселе

Государственный долг Греции приближается к 350 млрд евро. В 2010 году МВФ и Евросоюз выделили Греции кредитную линию в размере 110 млрд евро, чтобы вывести страну из кризиса. Лидеры стран еврозоны и Международный валютный фонд согласились выделить Греции дополнительно 109 млрд евро в качестве помощи. Соглашение было достигнуто на экстренном саммите, который прошёл в Брюсселе в четверг, 21 июля[218]. Ещё приблизительно 50 млрд евро должны предоставить частные инвесторы. В итоге общий объём помощи Греции составит 159 млрд евро. Европейский фонд финансовой стабильности(EFSF) и МВФ предоставят Греции около 109 млрд евро в ближайшие три года по льготной ставке 3,5 %.

Частным инвесторам предложено «добровольно» обменять гособлигации Греции, срок погашения которых наступает в ближайшие годы. Институт международных финансов (IIF), объединяющий более 400 крупнейших банков из более чем 70 стран, заявил, что его члены готовы принять участие в обмене облигаций. Им будет предложен набор вариантов, включающие обмен облигаций с близким сроком погашения в ценные бумаги со сроком погашения через 15 или через 30 лет или продать облигации с дисконтом. Степень участия IIF в обмене может составить 90 %. В целом, дисконт в рамках программ выкупа облигаций может составить 21 %.

Участники саммита объявили также, что предоставят EFSF, объём которого сейчас составляет 440 млрд евро, дополнительные полномочия, которые позволят остановить распространение долгового кризиса. Упростятся условия выдачи кредитов проблемным странам. Фонд также может финансировать рекапитализацию банков. По словам Саркози, эти меры фактически превратят EFSF в Европейский валютный фонд, континентальный аналог МВФ. По словам Саркози, одобренные меры позволят сократить долг Греции, который сейчас составляет около 150 % ВВП, на 24 %. Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу отметил, что пакет помощи покроет финансовые потребности до 2020 г. и стабилизует долги страны[219].

Общий объём обмена греческих облигаций составит 135 млрд евро[220].

Спад в мировой экономике

8 августа влиятельный аналитик и профессор Нью-йоркского университета Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini) высказал лондонской газете «Файнэншл таймс»(«The Financial Times») мнение, что американская экономика "продолжает слабеть по причине низких темпов роста, а экономический рост Евросоюза застопорился. Однако избежать вступления мировой экономики в депрессию можно. Тем временем, министр финансов США Тимоти Гайтнер уверен, что вторая волна рецессии мировой экономики маловероятна. По его словам, представители властей и Центробанков обладают временем, чтобы не допустить нового кризиса[221]. 18 августа американский банк Morgan Stanley обнародовал доклад, в котором отметил, что США и страны Евросоюза в данный момент находятся на грани второй волны рецессии[222].

После выступления 26 августа главы ФРС США Бена Бернанке эксперты придерживаются мнения, что второй волны рецессии США удастся избежать, несмотря на замедление темпов её роста[223]. 6 сентября глава Всемирного банка Роберт Зеллик заявил в интервью агентству Bloomberg в Сингапуре, что вероятность новой рецессии сложно предсказать, поскольку в Европе существует масса неопределённостей, которые отражаются и на США. Перспективы зоны евро зависят от правильных решений европейских лидеров.

В последнее время на рынках усилилась обеспокоенность касательно перспектив мировой экономики в целом в свете сохранения долговых проблем в еврозоне и отсутствия их конкретных решений, а также ощутимого замедления темпов роста экономики США, которое подогревает слухи о том, что Федрезерву придется принять новые меры по его стимулированию[224]. В Греции, главной «болевой точке» Европы, ВВП страны не рос с первого квартала 2010 года. В Японии ВВП (по отношению к предыдущему периоду) снизился уже в третий раз подряд. Инвесторы покупают казначейские облигации США и скупают доллары, продавая валюты развивающихся стран и евро. Европейская валюта уже опустилась до минимума с февраля 2011 года[225].

Некоторые эксперты считают, что вторая волна рецессии уже началась. 22 сентября американский миллиардер и инвестор Джордж Сорос в интервью американскому телеканалу CNBC заявил, что Америка уже переживает рецессию.

За неделю 19-23 сентября европейские площадки просели на 3,7-4,4 %, американские на 5,5-6,6 %, азиатские более чем на 8 %. За эту неделю мировые фондовые площадки потеряли более $3,4 трлн капитализации. За неделю британский FTSE 100 потерял 3,7 %, германский DAX — 4 %, французский CAC 40 — 4,4 %, американский Standard & Poor’s 500 снизился на 6 %, Nasdaq Composite на 5 %, Dow Jones Industrial Average на 5,5 %, гонконгский Hang Seng сократился на 6,6 %. Российский фондовый рынок был в лидерах падения и вернулся к уровням лета 2010 года, За неделю РТС рухнул на 16,4 %, ММВБ на 12,2 %[226]. 26 сентября индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite сократился до минимума за последние 14 месяцев[227]. Лауреат Нобелевской премии по экономике Кристофер Антониу Писсаридес(Christopher Antoniou Pissarides), отвечая на вопросы журналистов в Петербурге 30 сентября, считает, что мировая экономика находится в рецессии, начавшейся в 2008 году. По его мнению, текущее положение в мировой экономике неправильно называть второй волной кризиса. Он сказал, что кризис начинался с финансового сектора и сейчас вылился в проблемы с долгами, а не с инвестициями, как обычно[228].

Обострение кризиса в Белоруссии

В Белоруссии с весны 2011 года обострился финансовый кризис.[229] Девальвация белорусского рубля за первое полугодие 2011 года составила 75 % по отношению к корзине иностранных валют.[230]

7 октября на пресс-конференции в Минске для представителей российских СМИ президент Белоруссии Александр Лукашенко обратил внимание на проблему объективного информирования россиян о ситуации в Белоруссии.[231][232].

С 11 октября белорусский рубль обесценивался со стремительной скоростью. 13 октября на дополнительной сессии Белорусской валютно-фондовой биржи доллар подорожал и достиг нового рекорда — 9010 рублей.[233] 14 октября ставка рефинансирования Национального банка Белоруссии поднята с 30 до 35 % годовых для уменьшение давления на обменный курс белорусского рубля. Инфляция в Белоруссии за 9 месяцев 2011 года составила 74,5 %.[234] В годовом исчисление инфляция в сентябре 2011 года составила 79,6 % (по данным Национального статистического комитета Белоруссии).[235] Инфляция только в сентябре 2011 года составила 13,6 %.[236] Экс-председатель Нацбанка Станислав Богданкевич дал экспертную оценку причин очередного этапа «Валютной лихорадки». По его мнению, это рост рублёвой денежной массы и непрофессионализм власти.[237]

Лимит госдолга США на август 2011 года

  • 2 августа. Конгресс США одобрил план повышения лимита госдолга и сокращения бюджетного дефицита. В случае не принятия плана США грозил технический дефолт, так как страна теряла возможность обслуживать свой долг[238][239].
  • 6 августа. В ночь с 5 на 6 августа агентство Standard & Poor’s впервые в истории понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с максимального уровня «ААА» до уровня «АА+» с негативным прогнозом[240].
  • Золото в августе подорожало на 12 %. Инвесторы рассматривают золото в качестве надёжной альтернативы нестабильным валютам.[241]

Вторая волна кризиса

По мнению целого ряда экспертов «Вторая волна кризиса» неизбежна.[242]

В статье «О возможности предсказания нынешнего глобального кризиса и его второй волны»[243] Аскар Акаев, Виктор Садовничий и Андрей Коротаев написали, что «начало второй кризисной волны прогнозируется в июле — августе 2011 года».[244][245] По мнению ряда экспертов[246], летом 2011 года кризис был перенесён на более поздний срок по причине подписания президентом США закона об увеличении верхнего предела госдолга.

Согласно оценке главы «General Electric» Джеффри Иммельта в августе 2011 года, «дисбаланс сохраняется, но экономика идет на поправку. По-прежнему будет наблюдаться некоторая неустойчивость. Китай неизменно показывает хорошие темпы роста, как и развивающиеся рынки. В США присутствует позитивная динамика: идет восстановление — не так быстро, как многим хотелось бы, — но всё же идет. В Европе дела продвигаются не очень хорошо, но значительного роста Европа не показывает уже давно. Мне кажется, что настроение людей гораздо хуже, чем реальное состояние экономики».[197]

Бывший глава минфина РФ Алексей Кудрин в декабре 2011 года заявил, что вторая волна кризиса началась: «теперь уже очевидно, что массовое печатание денег для сохранения спроса, поддержки экономики и сокращения безработицы отодвинет проблему, но не избавит от неё».[247]

В августе 2012 года «Жэньминь жибао» отметила, что волна массовых увольнений из транснациональных корпораций, начавшаяся в 2011 году, распространяется и в Китае.[248]

В январе 2012 года академик Евгений Примаков заявил, что «беспочвенны разговоры о наступающей рецессии в центре мирового хозяйства — в США. По оценкам и прогнозу ИМЭМО, которые зарекомендовали себя как надёжные, в Соединённых Штатах темпы роста ВВП в 2011 году превысили 2,2 % и в 2012 году будут увеличиваться».[249] Он также отметил, что «нереалистичны выводы и о резком ослаблении доллара, чуть ли не расстающегося с миссией общемирового платежного средства».

Весной 2012 года директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард заявила, что «мировая экономика, возможно, вступила на путь выздоровления, но у нас мало пространства для маневра и нет места для политических ошибок».[250]

По окончании первого полугодия 2012 года пять крупнейших банков Уолл-стрит J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup, Goldman Sachs Group и Morgan Stanley сообщили о худших финансовых результатах за полугодие с момента кризиса 2008 года.[251]

Два месяца подряд, в июне и июле 2012 года, в США происходил промышленный спад. Такая тенденция отмечена впервые с лета 2009 года, когда США вышли из рецессии.[252] Шестой квартал подряд наблюдалось замедление китайской экономики,[253] рост по итогам второго квартала сжался до минимальной с первого квартала 2009 года отметки в 7,6 %[254]. Всё это происходит на фоне обострения долгового кризиса в странах еврозоны — в частности, во втором квартале 2012 года объём ВВП 17 государств еврозоны снизился на 0,2 % по сравнению с предыдущим кварталом, когда показатель не менялся. Согласно прогнозам ЕЦБ, Еврокомиссии и Всемирного банка, в 2012 году ожидается годовое снижение ВВП еврозоны, чьё предыдущее годовое падение наблюдалось в 2009 году, когда оно составило 4,3 %.[255] Президент Европейского центрального банка Марио Драги в конце ноября 2012 года заявил, что не ожидает возобновления экономического роста в зоне евро до второй половины будущего года[256].

В сентябре 2012 года ВТО ухудшила прогноз по росту мировой торговли по итогам года с 3,7 % до 2,5 % (в 2011 году рост составил 5 %), прогноз ухудшен по причине продолжающегося долгового кризиса еврозоны.[257]

В докладе Global Wealth Report, подготовленном банком Credit Suisse, отмечается сокращение совокупного показателя благосостояния населения мира с середины 2011 года по середину 2012 года на 5,2 % — до 223 трлн долл., такое снижение показателя зафиксировано впервые с 2007—2008 годов.[258]

В докладе МВФ «Перспективы развития мировой экономики» (окт. 2012) отмечается, что глобальная экономика может скатиться в рецессию, риски чего тревожно высоки.[259]

См. также

Примечания

  1. Американцы тормозят ипотеку у себя дома Lenta.ru, 25 августа 2006
  2. Одну из крупнейших ипотечных компаний США выгнали с биржи Lenta.ru, 13 марта 2007
  3. Ипотечные банкротства в США добрались до надежных заемщиков Lenta.ru, 22 марта 2007
  4. Ипотечный кризис США затронул Deutsche Bank и JPMorgan Lenta.ru, 7 августа 2007
  5. «В состоянии неплатёжеспособности и потери ликвидности оказываются крупнейшие банки (Citigroup, Merrill Lynch, UBS), инвестировавшие в пакет финансовых продуктов subprimes. Начало государственного интервенционизма по спасению банков (Northern Rock, Bear Stearns)» // http://www.ia-centr.ru/expert/5890/
  6. Дж. Буш публично извинился за мировой кризис РБК, 2 декабря 2008
  7. Хесус Уэрта де Сото: «Вы упустили возможность стать страной номер один» :: Частный Корреспондент
  8. Деньги, банковский кредит и экономические циклы / Хесус Уэрта де Сото, Глава 4
  9. Jeff Rubin. The New Inflation (англ.)
  10. Crude oil prices set record high 102.08 dollars per barrel.  ??? (???).(недоступная ссылка — история) Проверено ???.
  11. Да здравствует «бычий» рынок. Ведомости (The Financial Times) (13 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 14 октября 2008.
  12. Africa’s Plight Dominates First Day of G8 Summit.  ??? (???). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено ???.
  13. Предполагается резкое повышение цен на продовольствие в мире China Radio International, 7 января 2011
  14. ООН: мировые цены на продовольствие достигли 21-летнего максимума CyberSecurity, 3 февраля 2011
  15. «Жасминовая революция» в Тунисе: причины и следствия Masterforex-V, 24 января 2011
  16. В Египте массовые волнения грозят перерасти в революцию. Туроператоры отменяют экскурсии в Каир Турпром.ru, 26 января 2011
  17. General Motors приостанавливает производство в Европе
  18. Продажи автомобилей в США в сентябре резко снизились
  19. http://www.k2kapital.com/news/fin/477695.html Продажи автомобилей в Японии в сентябре снизились
  20. Картина мира: Последний пузырь. Ведомости (21 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 22 ноября 2008.
  21. 1 2 Soros erklärt China zum Gewinner der Finanzkrise  (нем.). Die Welt (14 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 15 октября 2008.
  22. 1 2 Сорос считает, что Китай выйдет победителем из финансового кризиса Вариант русского перевода на ИноСМИ.ру
  23. 1 2 3 «Жэньминь жибао» online |Комментарий: абсурдное утверждение не в силах изменить факты
  24. В американском финансовом кризисе повинны иностранцы?
  25. Gazeta.ru |В США создана комиссия по расследованию причин кризиса
  26. Rutube.ru |Власти США выясняют причины финансового кризиса
  27. Игорь Юргенс. Деньги массового поражения. Российская газета (27 октября 2008). — «Спусковым крючком мирового кризиса стали суррогатные деньги, которые глубоко проникли во все поры финансовой системы»  Проверено 27 ноября 2008.
  28. Артур Блинов. Экономика диктует свою волю политике. Независимая газета (13 октября 2008). — «Глобальные финансовые потрясения меняют содержание мировой политики и дипломатии»  Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 15 октября 2008.
  29. Джозеф Стиглиц: «Это может закончиться катастрофой»
  30. Михаил Хазин: Кризис продлится пять-восемь лет
  31. Лидеры обсуждают антикризисные меры
  32. Планета далека от выхода из кризиса
  33. Кризис автогигантов в Германии
  34. Крис Джайлз (Chris Giles). Призрак депрессии. Ведомости (The Financial Times) (13 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 14 октября 2008.
  35. Паникующие вкладчики вывели из строя сайт британского банка, Рамблер, 15 сентября 2007
  36. Доллар растет против евро и иены на фоне новостей из США
  37. H.R.1424 в Библиотеке Конгресса
  38. Спасут ли $700 млрд кредитные рынки?
  39. Полсон набирает фондовых менеджеров
  40. Генри Полсон обрушил ведущие индексы США
  41. US Fed announces $800bn stimulus  (англ.). Би-би-си (25 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 26 ноября 2008.
  42. Вертолёт Бернанке. Ведомости (26 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 26 ноября 2008.
  43. 1 2 Медвежье царство Ведомости (FT) № 193 (2215) 13 октября 2008
  44. Заместитель Генерального секретаря ООН — исполнительный директор управления ООН по наркотикам и преступности Антонио Мариа Коста в конце 2009 года заявил, что многомиллиардные суммы долларов, полученные от наркоторговли, помогли удержать финансовую систему на плаву в разгар мирового финансового кризиса: «Это был момент (в конце 2008 года), когда система была в основном парализована из-за нежелания банков давать деньги в долг друг другу», «во многих случаях деньги от наркоторговли были единственным ликвидным инвестиционным капиталом. Во втором полугодии 2008 года ликвидность была основной проблемой банковской системы, а потому ликвидный капитал стал важным фактором», «межбанковские кредиты финансировались деньгами, которые пришли из наркоторговли и другой незаконной деятельности…» // http://www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims The Observer, 13 декабря 2009; http://www.inopressa.ru/article/14Dec2009/observer/bank.html
  45. 1 2 Market crash shakes world  (англ.). Financial Times (10 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 14 октября 2008.
  46. Long view: Heed the harsh lessons of history to find value  (англ.). Financial Times (10 октября 2008). Проверено 16 октября 2008.
  47. Медвежий октябрь. Ведомости (5 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 5 ноября 2008.
  48. Еще два банка в США пали жертвами финансового кризиса // РосБизнесКонсалтинг, 23 мая 2009
  49. В 2009 году в США разорилось 64 банка // rbc.ru
  50. В США лопнуло 5 банков за сутки // rbc.ru
  51. В США за сутки регуляторы закрыли ещё 3 банка // rbc.ru
  52. Еще три банка закрыты в США // rbc.ru
  53. За сутки в США лопнуло 7 банков, общее число с начала года достигло 106 // rbc.ru
  54. В США жертвами кризиса стали ещё 3 банка // rbc.ru
  55. Власти США закрыли ещё 6 банков по финансовым показателям // rbc.ru
  56. 1 2 Власти США закрыли ещё 5 банков // rbc.ru
  57. В США множатся проблемные банки
  58. Волна банкротств в США достигнет пика в III квартале // rbc.ru
  59. Более 100 банков обанкротились в США с начала 2010 года
  60. FDIC:Failed Bank List
  61. 1 2 Регуляторы США закрыли ещё два банка // rbc.ru
  62. Американские регуляторы закрыли ещё три банка, с начала 2011 г. закрыто уже 14 кредитных организаций страны // rbc.ru
  63. Регуляторы США закрыли ещё один банк // rbc.ru
  64. Регуляторы США закрыли ещё три банка
  65. Регуляторы США закрыли ещё два банка
  66. Регуляторы США закрыли ещё один банк
  67. Palm Desert National Bank стал 460-м банком-банкротом в США
  68. В США обанкротилось 46 банков с начала года
  69. Россия и финансовый кризис: меры стабилизации, бюджетная стратегия, инфляция. Выступление на конференции газеты «Ведомости» «Рынки капитала: Россия на фоне мирового финансового кризиса». Алексей Кудрин (министр финансов), 2 октября 2008. «Ведомости»
  70. Результаты первого аудита ФРС за более чем 100 лет
  71. 1 2 Кризис признан мировым Коммерсантъ № 183 (4000) от 9 октября 2008
  72. Азия открыла второй фронт РБК Daily, 10 октября 2008
  73. G7 представила план по борьбе с глобальным кризисом NEWSru, 11 октября 2008
  74. Министры финансов и главы Центробанков «Большой Семерки» не придумали ничего нового NEWSru, 11 октября 2008
  75. Европейские фондовые индексы в понедельник продемонстрировали максимальный рост за всю свою историю NEWSru, 13 октября 2008
  76. Деньги без счёта «Ведомости» № 194 (2216), 14 октября 2008
  77. Новый кредитный порядок РБК Daily, 14 октября 2008
  78. 1 2 США выделяют ещё 250 млрд долларов на стабилизацию финсистемы — государство может купить акции тысяч банков NEWSru, 14 октября 2008
  79. U.S. to pump $250 bln into banks, economies struggle  (англ.). Reuters (14 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 14 октября 2008.
  80. In new era, U.S. to take $250 billion bank stakes  (англ.). Reuters (14 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 14 октября 2008.
  81. Декларация саммита «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике На официальном сайте Президента РФ, 15 ноября 2008
  82. Теория архитектуры. Ведомости (17 ноября 2008). — «Декларация саммита «двадцатки» содержит конкретные, но не революционные меры по борьбе с финансовым кризисом»  Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 17 ноября 2008.
  83. Мировой финансовый кризис можно преодолеть за полтора года, посчитали лидеры стран АТЭС NEWSru, 24 ноября 2008
  84. Европейский центральный банк и Банк Англии значительно понижают базовые процентные ставки NEWSru, 4 декабря 2008
  85. Europeans cut interest rates sharply to fight crisis  (англ.). Reuters (4 декабря 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 5 декабря 2008.
  86. Белоруссия попросила кредит у МВФ. Lenta.ru (22 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 23 апреля 2009.
  87. Пакистан попросил у МВФ помощи в борьбе с финансовым кризисом. Lenta.ru (22 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 23 апреля 2009.
  88. Пакистан не просил помощи у МВФ. Lenta.ru (23 октября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 23 апреля 2009.
  89. Брокер Societe Generale отпущен на свободу
  90. Сделка по покупке Росбанка оказалась под угрозой из-за мошенничества трейдера Societe Generale
  91. FT.com / UK — Early Easter puts Danish economy in recession
  92. FT.com / UK — Estonia becomes first victim of Baltic recession
  93. http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7782551
  94. Sweden heading for recession — Stockholm News
  95. Eurozone GDP fell 0,2 % in the second quarter of 2008: EU27 GDP fell 0,1 %; Economies of Eurozone’s Big 4 — Germany, France, Italy and Spain all shrank
  96. 1 2 European recession looms as Spain crumbles — Telegraph
  97. BBC NEWS | Business | Irish economy goes into recession
  98. Spain drops reassuring gloss as crisis deepens — Telegraph
  99. Spanish retail sales suffer record fall | Reuters
  100. AFP: Spain facing worse economic slowdown than expected
  101. 1 2 3 Europe: Oil Falls, Stocks Rise — Forbes.com
  102. http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7693887
  103. Recession warnings ruffle Europe as Germany and Italy stall — Telegraph
  104. Italy’s Economy Unexpectedly Shrinks; Nears Recession (Update3) — Bloomberg
  105. The global economy is at the point of maximum danger — Telegraph
  106. BBC NEWS | Business | Fortis is 'keystone' European bank
  107. U.K. Used Anti-Terrorism Law to Seize Icelandic Bank Assets — Bloomberg
  108. George Parker. The deeper the crisis, the higher the 'Brown bounce'  (англ.). The Financial Times (21 ноября 2008). Проверено 25 ноября 2008.
  109. Занять миллиарды и понизить налоги. Время новостей (25 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 24 февраля 2012. Проверено 25 ноября 2008.
  110. Рецессия движется вверх по Темзе. Коммерсантъ (24 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 24 февраля 2012. Проверено 24 ноября 2008.
  111. 1 2 Еврозона переживает первую рецессию со времени введения евро NEWSru 4 декабря 2008.
  112. Падение Европы. Ведомости (13 февраля 2009). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 14 февраля 2009.
  113. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; 200 место из 213 по днамике ВВП
  114. Factbook: Georgia // ЦРУ
  115. Сингапур вошёл в рецессию
  116. Австралия гарантировала вкладчикам сохранность их денег
  117. База данных по курсам валют, Банк России
  118. Австралия будет поддерживать экономику через стимулирование потребительского спроса NEWSru
  119. Резервный банк Австралии вслед за ФРС США снизил ключевую процентную ставку
  120. Австралия может урезать количество иммиграционных виз
  121. Мировой финансовый кризис: причины, влияние на Белоруссию, пути выхода
  122. Индия изолирует себя от мирового кризиса
  123. Индия спасает экономику
  124. Перспективный авторынок Индии столкнулся с кризисом продаж
  125. В Индии впервые за 15 лет отмечено падение промышленного производства
  126. Fjármálaeftirlitið, Fréttir: Á grundvelli nýsettra laga grípur Fjármáleftirlitið inn í rekstur Kaupþings hf. til að tryggja áframhaldandi viðskiptabankastarfsemi á Íslandi (исланд.) 7 октября 2008; Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (FME) Proceeds to take Control of Kaupþing to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland (англ.) The Financial Supervisory Authority — Iceland, 9 октября 2008
  127. Kaupþing leitar til Fjármálaeftirlitsins: Yfirlýsing frá Sigurði Einarssyni, stjórnarformanni Kaupþings (исланд.) Kaupþing Banki, 9 октября 2008; Kaupthing Bank turns to the Icelandic FSA: Statement from Sigurdur Einarsson, Executive Chairman of Kaupthing Bank (англ.) Kaupthing Bank, 9 октября 2008
  128. Á grundvelli nýsettra laga grípur Fjármáleftirlitið inn í rekstur Glitnis til að tryggja áframhaldandi viðskiptabankastarfsemi á Íslandi (исланд.) Fjármálaeftirlitið, 7 октября 2008; Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (FME) Proceeds to take Control of Glitnir to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland (англ.) The Financial Supervisory Authority — Iceland, 8 октября 2008
  129. Starfsemi Glitnis óbreytt og forstjóri ber áfram ábyrgð á daglegum rekstri (исланд.) Glitnir banki, 8 октября 2008; Glitnir’s Operations Continued — Lárus Welding to continue as CEO (англ.) Glitnir Bank, 8 октября 2008
  130. Íslenska ríkið kaupir 75 prósent hlut í Glitni (исланд.) Glitnir, 29 сентября 2008; The government of Iceland acquires 75 percent share in Glitnir Bank (англ.) Glitnir, 29 сентября 2008
  131. Samkomulag um að ríkissjóður leggi Glitni til nýtt hlutafé (исланд.) Forsætisráðuneytið, 29 сентября 2008; The Government of Iceland provides Glitnir with new equity (англ.) Prime Minister’s Office, 29 сентября 2008
  132. Á grundvelli nýsettra laga grípur Fjármáleftirlitið inn í rekstur Landsbankans til að tryggja áframhaldandi viðskiptabankastarfsemi á Íslandi (исланд.) Fjármálaeftirlitið, 7 октября 2008; Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (IFSA) Proceeds to take Control of Landsbanki to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland (англ.) The Financial Supervisory Authority — Iceland, 7 октября 2008
  133. Starfsemi Landsbankans óbreytt og bankastjórn ber áfram ábyrgð á daglegum rekstri (исланд.) Landsbanki Íslands, 7 октября 2008; Landsbanki’s Operations Continued Under Unchanged Management (англ.) Landsbanki Íslands, 7 октября 2008
  134. Кокшаров А. Гейзер не греет // Эксперт, 9 октября 2008
  135. Артём Опарин. В Исландии стало жарко. РБК daily (25 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 26 ноября 2008.
  136. Казахстан тоже переживает кризис ипотечного кредитования NEWSru, 23 августа 2007
  137. Назарбаев: мировой кризис, видимо, достигает дна gazeta.ru, 24 декабря 2008
  138. Беспросветная экономика. Ведомости (24 февраля 2009). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 1 марта 2009.
  139. Ключи от кризиса. Российская газета (2 февраля 2009). Проверено 1 марта 2009.
  140. Правительство установило контроль над БТА и Альянс Банком в целях обеспечения устойчивости и безопасности банковской системы
  141. Национальный банк Казахстана разъяснил ситуацию с обменным курсом национальной валюты
  142. АО "ФНБ «Самрук-Казына» приобрело 20,91 % простых акций АО «Народный Банк Казахстана» | Информационный портал ZAKON.KZ
  143. Активы Национального фонда Казахстана сократились — Номад, Казахстан
  144. Новости@Mail.Ru: Goldman обрушился на ВВП
  145. http://vesti.kz/ru/news/2009/04/10/afn/
  146. Золотовалютные резервы КНР снизились впервые за 5 лет
  147. China’s unemployment level 'critical'  (англ.). ABC News (Австралия) (20 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 25 ноября 2008.
  148. Поднебесная остаётся без работы. Независимая газета (21 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 22 ноября 2008.
  149. Всемирный банк сократил прогноз роста ВВП КНР в 2009 году
  150. Комментарий: абсурдное утверждение не в силах изменить факты // Синьхуа, 7 января 2009
  151. 1 2 Currency comparisons, to go(The Big Mac index, July 2011), The Economist, 28.07.2011
  152. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC, финал | Календарь макростатистики
  153. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (214 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  154. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (213 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  155. Новая Зеландия вошла в рецессию
  156. 1 2 3 4 5 «Доклад об экономике России» № 18 // Всемирный банк
  157. Что такое — кризис? The New Times № 40[86], 6 октября 2008
  158. Картина мира: Кризис без паники Ведомости № 192 (2214), 10 октября 2008
  159. Слова Путина о «Мечеле» обрушили рынок российских акций NEWSru, 26 июля 2008
  160. Новые заявления Путина об уклонении «Мечела» от налогов вновь спровоцировали панику на бирже NEWSru, 28 июля 2008
  161. A Respectable Russia Newsweek, 23 августа 2008
  162. Россия, заслуживающая уважения русский перевод на Иносми.ру
  163. FT: наибольший урон фондовому рынку России нанёс Путин NEWSru, 11 сентября 2008
  164. Владимир Путин собрался с деньгами. Коммерсантъ (19 сентября 2009). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 24 января 2009.
  165. Владимир Путин признал кризис закончившимся. Коммерсантъ (20 сентября 2009). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 24 января 2009.
  166. Путин в Давосе: чрезмерное вмешательство государства не поможет в борьбе с кризисом Polit.ru, 29 января 2009
  167. Антикризисный рецепт от Владимира Путина. Выступление в Давосе РИА Новости, 29 января 2009
  168. От инфляции до рецессии Lenta.ru
  169. Андрей Клепач: В России началась рецессия
  170. 1 2 Производство попало под обвал. Независимая газета (26 января 2009). Архивировано из первоисточника 25 августа 2011. Проверено 28 января 2009.
  171. Путин разрешил ограничить приток гастарбайтеров
  172. В 2009 Россию ждёт дефицит госбюджета
  173. Программа «500 пунктов» выполнена. Коммерсантъ (24 января 2009). Архивировано из первоисточника 25 августа 2011. Проверено 24 января 2009.
  174. Золотовалютные резервы РФ уменьшились на $3 млрд РБК, 9 апреля 2009
  175. В. Путин: активная фаза кризиса преодолена, возобновился экономический рост Жэньминь жибао, 31 декабря 2009
  176. Фондовые рынки мира — итоги 2009 года // РБК
  177. 1 2 3 Россия отличилась удвоением миллиардеров // Независимая газета, 12 марта 2010
  178. 1 2 Всемирный банк поверил в Россию // РБК, 24 марта 2010
  179. РФ неплохо выглядит в G8, если не считать инфляцию // Новые известия, 24 мая 2010
  180. Председатель Правительства Российской Федерации В. В. Путин принял участие в работе инвестиционного форума «Россия зовёт!» // Интернет-портал правительства России, 5 октября 2010
  181. Украина в рецессии. Ведомости (4 декабря 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 5 декабря 2008.
  182. Сегодня № 286, 17 декабря 2008, с. 2, «Ющенко прогнозирует крах экономики Украины»
  183. Промышленное пике // «Время» № 232(16180), 16.12.2008
  184. Правительство Украины ведет страну к дефолту — глава Нацбанка // РИА Новости, 19 декабря 2008
  185. Валютные кредиты стали ловушкой // «Время» № 230(16178), 12 декабря 2008
  186. Золотовалютные резервы НБУ сократились
  187. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (211 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  188. 1 2 CIA — The World Factbook — Country Comparison :: Industrial production // CIA
  189. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (210 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  190. Амагаев М. Мировой финансовый кризис добрался до Японии // РБК, 10 октября 2008
  191. Амагаев М. Первая жертва кризиса в Японии // Ведомости, 10 октября 2008
  192. Евросоюз согласовал программу финансовой помощи Греции, Лента.ру (21 февраля 2012). Проверено 23 февраля 2012.
  193. Балтийская информационная сеть BBN http://bnn-news.ru/2011/03/03/в-мире/глава-riksbank-швеция-вышла-из-кризиса/
  194. 5. http://www.bloomberg.com/news/2011-03-01/swedish-krona-extends-advance-versus-euro-as-gdp-exceeds-analyst-estimates.html
  195. 1 2 Великая рецессия РБК daily, 14 ноября 2008
  196. Минусовая температура. Время новостей (25 ноября 2008). Архивировано из первоисточника 19 марта 2012. Проверено 25 ноября 2008.
  197. 1 2 ВЕДОМОСТИ
  198. Paul Kennedy. Is this the end of the American era? // The Times, 13 октября 2008 (перевод inosmi.ru: Конец американской эпохи?)
  199. Газета «Жэньминь жибао» напечатала статью за авторством экономиста Ши Цзяньсюня, в которой автор призывает создать «диверсифицированную валютно-финансовую систему и справедливый финансовый порядок, не зависящий от Соединённых Штатов» // http://www.inosmi.ru/world/20081009/244543.html
  200. «Это не конец капитализма». The New Times (18 октября 2008).(недоступная ссылка — история) Проверено 19 октября 2008.
  201. Михаил Хазин. Выход из кризиса: война или новая экономика?
  202. Михаил Леонтьев. Большая американская дырка 2 (2010) (видео)
  203. «Наша Армия. Хроники уничтожения»
  204. Финансовый кризис вызвал в Индии волну самоубийств
  205. Один из участников финансовой пирамиды Мэдоффа вскрыл себе вены
  206. Новости NEWSru.com :: На волне кризиса в регионах России стремительно растет число самоубийств
  207. В США миллионер истребил 3 поколения своей семьи и застрелился под угрозой банкротства
  208. Топ-менеджер крупнейшего европейского банка HSBC повесился в лондонском отеле
  209. Один из самых богатых людей Европы, миллиардер Меркль, покончил с собой из-за кризиса
  210. Всплеск самоубийств среди бизнесменов: в США застрелился глава компании по продаже недвижимости
  211. Владелец «Соби» застрелился из-за финансовых трудностей Коммерсантъ № 5, 15 января 2009
  212. Владелец «Ирландии» покончил жизнь самоубийством
  213. Один из руководителей Freddie Mac покончил с собой
  214. Президент отделения Coca-Cola покончил жизнь самоубийством
  215. Глава Rockefeller & Co покончил с собой
  216. expert.ru |Америка без поддержки
  217. finam.ru |QE2 завершается. Решится ли ФРС на новый раунд количественного смягчения?
  218. Lenta.ru |ЕС и МВФ согласились выделить Греции 109 миллиардов евро
  219. Vedomosti.ru |Европа решила, как спасти Грецию
  220. asiareport.ru |Курс евро вырос на фоне надежд в отношении помощи Греции
  221. rosbalt.ru |Рубини: Мировой экономике не удастся избежать второй рецессии
  222. Vesti.ru |Фондовые торги в США завершились обвалом котировок
  223. Ria.ru |Эксперты считают, что второй волны рецессии в США не будет
  224. Ria.ru |США смогут избежать новой рецессии экономики, заявил глава ВБ
  225. Lenta.ru |Везде пессимизм
  226. gazeta.ru |«Потерянное десятилетие»
  227. ru.reuters.com |План Европы не удержал от падения акции Азии
  228. Newsru.ru |Лауреат Нобелевской премии по экономике: Второй волны кризиса не будет
  229. Rosbalt.ru |Белорусский рубль упал до минимума к доллару
  230. podrobnosti.ua |Нацбанк Беларуси признал девальвацию своего рубля на 75 %
  231. Лукашенко: В связи с проблемами на валютном рынке «я голову пеплом не посыпаю». TUT.BY (7 октября 2011). Архивировано из первоисточника 23 октября 2012. Проверено 17 октября 2012.
  232. open.by |К концу года белорусы забудут о проблемах на валютном рынке
  233. Nv-online.info |Доллар перешагнул 9 тысяч рублей?
  234. Naviny.by |Ставка рефинансирования Нацбанка повышена до 35 %
  235. Newsru.com |Курс белорусского рубля резко упал
  236. Telegraf.by |Мингорисполком: зарплата бюджетников за год выросла на 50 %
  237. ekonomika.by |Богданкевич: Рубль может упасть и до 12 тыс. за доллар
  238. lenta.ru |Палата представителей одобрила повышение лимита госдолга США
  239. utro.ru |Сенат предотвратил дефолт Америки
  240. Ria.ru |S&P впервые в истории понизило кредитный рейтинг США до «АА+»
  241. Ria.ru |Золото дорожает на уменьшении доверия к экономике еврозоны
  242. Вторая волна кризиса неизбежна
  243. Журнал «Экономическая политика» № 6, декабрь 2010. С. 39-46
  244. Клиодинамика — SUCCESSFUL FORECAST OF THE SECOND WAVE OF THE WORLD FINANCIAL ECONOMIC CRISIS
  245. Математики РАН в прошлом году предсказали обвал американских рынков с точностью до месяца Полит.ру, 11 августа 2011
  246. Тайная сторона американского дефолта
  247. О Деньгах: Кудрин заявил, что готов идти в политику и участвовать в создании новой правой партии
  248. Массовые увольнения из транснациональных корпораций распространяются и в Китае
  249. Примаков: Нужно выкорчевать пережитки 90-х, которые проросли в Россию — Евгений Примаков, Олеся Курпяева — «2011 год: взгляд в будущее» — Российская Газета & …
  250. Лагард: Мировая экономика на пути восстановления, риски остаются | ИноСМИ — Все, что достойно перевода
  251. Bloomberg: крупнейшие банки Уолл-стрит отчитались о худших финрезультатах с 2008 года — Газета. Ru | Деловые новости
  252. США и Европу отбросило на три года назад — Бернанке не пошел на количественное смягчение
  253. Экономика Китая ускорится во 2-м полугодии | FundMarket — Фондовый рынок Украины
  254. Рост в ожидании включения печатного станка в Китае " ELITETRADER.RU
  255. ВВП еврозоны снизился на 0,2 % / Новости / Finance.ua
  256. ЕЦБ: восстановление Еврозоны начнется с середины 2013 года / Новости / Finance.ua
  257. Рост мировой торговли понизится по прогнозам ВТО / Новости / Finance.ua
  258. Благостостояние населения мира снизилось за последний год, в России самое неравномерное распределение доходов — Газета. Ru | Финансы
  259. МВФ: мировой экономике грозит рецессия — Газета.Ru | Финансы

Литература

Ссылки


Wikimedia Foundation. 2010.

Смотреть что такое "Мировой финансово-экономический кризис" в других словарях:

  • Мировой финансово-экономический кризис 2008-2012 годов — Содержание >>>>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Финансово-экономический кризис 2008—2010 годов в России — Основная статья: Мировой финансово экономический кризис В данной статье рассматривается Финансово экономический кризис 2008 2010 годов в России как часть мирового финансового кризиса. Содержание 1 Падение фондового рынка: август& …   Википедия

  • Экономический кризис в Грузии (2008—2010) — Экономический кризис в Грузии  экономический кризис в Грузии 2008 2010 годов, произошедший на фоне мирового экономического кризиса. Ход кризиса Развившийся с начала 2008 года мировой экономический кризис отразился на экономике Грузии.[1] С… …   Википедия

  • Экономический кризис в Латвии — Проверить нейтральность. На странице обсуждения должны быть подробности …   Википедия

  • Экономический кризис на Украине (2008—2009) — См. также: Мировой финансово экономический кризис Ежегодный рост ВВП Украины в процентах в 1990 2009 годах. Данные за 2009 год  на основании прогноза Всемирного банка (паде …   Википедия

  • Экономический кризис в Эстонии (2008—2010) — Темпы роста реального ВВП Эстонии (2000 2011) Экономический кризис в Эстонии  экономический кризис в Эстонии 2008 2010 …   Википедия

  • Мировой экономический кризис — Великая депрессия 1930 х гг. Мировой финансово экономический кризис Список значений слова или словосочетания со ссылками на соответст …   Википедия

  • Мировой экономический кризис (2008) — Мировой финансовый кризис 2008 года и рецессия конца 2000 х  финансово экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года глобальная… …   Википедия

  • Экономический кризис (2008) — Мировой финансовый кризис 2008 года и рецессия конца 2000 х  финансово экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года глобальная… …   Википедия

  • Экономический кризис 2008 — Мировой финансовый кризис 2008 года и рецессия конца 2000 х  финансово экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года глобальная… …   Википедия

Книги

Другие книги по запросу «Мировой финансово-экономический кризис» >>


Поделиться ссылкой на выделенное

Прямая ссылка:
Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»

We are using cookies for the best presentation of our site. Continuing to use this site, you agree with this.