R-портфель

R-портфель

R-портфель

R-портфель — алгоритм формирования инвестиционного портфеля

Содержание

Описание

R-портфель — синтетический нестационарный финансовый инструмент, но обладающий стационарной минимальной потенциальной доходностью: математическое ожидание — положительная константа, дисперсия равна нулю. Максимальная потенциальная доходность R-портфеля нестационарна. Коэффициент Сортино для любого R-портфеля равен бесконечно большой величине. По этой причине R-портфель относится к потенциально безрисковым инвестициям, по аналогии сравнимыми с вложениями в дисконтные облигации. Единственное отличие от инвестиций в безрисковые активы заключается в том, что R-портфель необходимо время от времени пересчитывать и перетряхивать.

Алгоритм формирования портфеля

На первом этапе активы, которые предполагается включить в портфель, подразделяются на две категории: активы, которые имели положительную доходность в прошлом и активы, которые имели отрицательную доходность в прошлом.

Для каждой отдельной категории формируется свой портфель.

Для формирования портфеля составляется платежная матрица, столбцы которой — активы, а строки — периоды времени (отдельные бары биржевых котировок). В ячейки платежной матрицы помещаются разности цен открытия бара текущей строки и предшествующего ему бара. Решив платежную матрицу для игры двух лиц с нулевой суммой, мы получим стратегию игрока по столбцам, которая и является искомым R-портфелем. Числовые значения в этой самой стратегии и являются количеством активов, включаемых в R-портфель.

См. также

Литература

  • Васин А. А., Морозов В. В. Теория игр и модели математической экономики. — М., 2005.
  • Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Маркус Принципы инвестиций = Essentials of Investments. — М.: «Вильямс», 2004. — С. 984. — ISBN 978-5-8459-1311-1
  • Петросян Л.А., Зенкевич Н.А., Семина Е.А. Теория игр: Учеб. пособие для ун-тов. — М.: Высш. шк., Книжный дом «Университет», 1998. — С. 304. — ISBN 5-06-001005-8, 5-8013-0007-4
Теория игр
Определения Некооперативная игра · Кооперативная игра · Антагонистическая игра · Стохастическая игра · Дифференциальные игры · Игрок · Стратегия · Доминирование стратегий
Принципы оптимальности Равновесие Нэша · Эффективность по Парето · Равновесие в доминирующих стратегиях · Решение по доминированию · Равновесие дрожащей руки · Равновесие, совершенное по под-играм · Собственное равновесие · Сильное равновесие · Эпсилон-равновесие · Коррелированное равновесие · Секвенциальное равновесие · Доминирование по риску · Эволюционно стабильная стратегия
Примеры игр Дилемма заключённого · Трагедия общин · Модель Бертрана · Модель Курно · Модель Штакельберга · Игра «Ястребы и голуби»

Ссылки

Сайты

Wikimedia Foundation. 2010.

Игры ⚽ Поможем написать курсовую

Полезное


Смотреть что такое "R-портфель" в других словарях:

  • портфель — ПОРТФЕЛЬ, ПОРТФЕЙЛЬ я, м. porte feuille m. 1. Карманная книжка, бумажник. Ян. 1806. Большой бумажник. Даль. На полученно мною севоднешней почте опись получил оставшимся пожиткам между протчими не является креста с мощами, книжки порт фелья… …   Исторический словарь галлицизмов русского языка

  • Портфель (финансы) — Портфель (англ. portfolio) в финансах  совокупность инвестиционных вложений юридического или физического лица. Инвестиционный портфель Инвестиционный портфель  набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле это… …   Википедия

  • портфель — Кожгалантерейное изделие для переноски деловых бумаг, школьно письменных принадлежностей, книг, личных предметов. [ГОСТ 28455 90] портфель Комбинация активов, составляющих богатство (лучше – достояние) экономического субъекта. Чаще всего… …   Справочник технического переводчика

  • ПОРТФЕЛЬ — (фр., от porter носить, и feuille лист). Большой бумажник, род сумки для деловых бумаг. Портфель министерский. Звание, управление министра, получить портфель то же, что получить министерство. Словарь иностранных слов, вошедших в состав русского… …   Словарь иностранных слов русского языка

  • Портфель — [portfolio] комбинация активов, составляющих богатство (лучше – достояние) экономического субъекта.Чаще всего под этим термином понимается набор ценных бумаг, находящихся в собственности юридического лица или физического лица). Экономический… …   Экономико-математический словарь

  • ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ — (portfolio) 1. Список ценных бумаг, находящихся в собственности физического или юридического лица. В процессе создания портфеля инвестиций компания может обратиться к услугам собственных финансовых аналитиков, физическое лицо – к услугам… …   Финансовый словарь

  • ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ — обозначает комплект всех акций и ценных бумаг, при надлежащий данному лицу, фирме. В банковской лексике также может обозна чать отдел, занимающийся чеками и обменом валюты. Словарь финансовых терминов. Портфель акций Портфель акций в банковском… …   Финансовый словарь

  • ПОРТФЕЛЬ ЗАКАЗОВ — (order book) Стоимость полученных, но еще не выполненных фирмой заказов. Портфельные заказы распространены главным образом в строительстве и машиностроении, где объемы производства рассчитываются в основном под заказ. Портфель заказов может иметь …   Экономический словарь

  • ПОРТФЕЛЬ ЛИКВИДОВ — обозначает суммарную наличность в различных валю тах. Словарь финансовых терминов. Портфель ликвидов Портфель ликвидов суммарная наличность ликвидных активов в ценных бумагах или в валюте. По английски: Bill portfolio Синонимы английские: Bill… …   Финансовый словарь

  • портфель — См …   Словарь синонимов

  • портфель заказчиков (в информационных технологиях) — (ITIL Service Strategy) База данных или структурированный документ, используемые для хранения информации обо всех заказчиках поставщика ИТ услуг. Портфель заказчиков – это взгляд менеджера по взаимоотношениям с бизнесом на заказчиков,… …   Справочник технического переводчика


Поделиться ссылкой на выделенное

Прямая ссылка:
… Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»