Отте, Макс

Макс Отте
Max Otte
Дата рождения:	7 октября 1964(1964-10-07) (48 лет)
Место рождения:	Плеттенберг

Макс О́тте, (подлинное имя Ма́ттиас Отте, нем. Max Otte, р. 7 октября 1964(19641007), Плеттенберг) — немецко-американский экономист, профессор экономики Университета прикладных наук, Вормс, Германия, руководитель созданного им в 2003 IFVE Institut für Vermögensentwicklung GmbH в Кельне, а также финансовый эксперт и независимый менеджер хедж-фонда. С 2011 Отте призван в Грацский университет имени Карла и Франца (нем. Karl-Franzens-Universität Graz), Австрия.

Деятельность

Макс Отте окончил 1983 гимназию в городе Plettenberg ^[1]. По завершении изучения зкономики в Кельне защитил докторскую диссертацию в в Принстонском университете и работал в качестве M&А консультанта. В 1998-2000 годах являлся доцентом Бостонского университета^[2] .

В 2008 году, в период нарастания финансового кризиса, Макс Отте приобрел известность, прежде всего, благодаря своим научным предсказаниям кризиса и форм его проявления: в 2006 году он впервые описал в своей, вышедшей в свет и ставшей бестселлером в области экономической литературы, книге «Der Crash kommt» симптомы грядущего финансового кризиса, дав анализ предпосылкам, заведшим мировую экономику в кризисную фазу, и точно угадал момент. Начиная с 2007 года Макса Отте целебрируют как зкономического гуру ^{[3] [4] [5]} .

Макс Отте одним из первых и ещё задолго до политических деятелей требовал национализации холдинга Hypo Real Estate. В марте и апреле 2009 года он настоятельно рекомендовал приобретать акции. Макс Отте сопротивляется данному ему званию «прорицателя крэша». В ноябре 2009 он избирался 10.000-ми читателей Börse Online из 24.000 проголосовавших «биржевым брокером 2009 года». В том же месяце он подтвердил свое высказывание, что акции ещё не слишком дорогие. В ноябре 2010 года за него вновь было отдано более половины голосов проголосовавших читателей. В середине марта 2008 запущенный и обслуживаемый Максом Отте PI Global Value Fund (WKN: A0NE9G), уже к 28 апрелю 2010 смог достичь эффективности в 38%, обогнав тем самым DAX на 38%, MSCI World на 33% и EURO STOXX 50 более чем на 60%. Макс Отте инвестирует по принципу «райнхайтсгебота» в качественные акции, облигации и в физическое золото. 31 марта 2011 фонд достигает эффективности в 51%. В январе фонд был преобразован в смешанный фонд и получил допуск для работы на территориях Германии, Австрии и Швейцарии.

В апреле 2010 за несколько недель до принятия решения о формировании Европейского механизма стабильности (ESM) Отте требовал выхода южных европейских стран из Евро-зоны.^[6]

8 апреля 2011 Макс Отте говорит в экономической газете Handelsblatt следующее: «Реальной проблемой в мировой экономике являются США.» Немногим далее, чем через неделю рейтинговое агентство «Standard & Poor's» объявило о возможном снижении кредитных рейтингов США.

Макс Отте, являясь независимым менеджером хедж-фонда, также принимает активное участие в массивном регулировании финансовых рынков. В частности, он требует ввести разумные базисные правила ответственности банков в условиях рыночной экономики. В 2010 он поддерживает решение федерального правительства запретить продажи ценных бумаг без покрытия. Макс Отте является автором многочисленных публикациий в таких известных газетах и журналах, как Frankfurter Allgemeine Zeitung, Welt, Spiegel, Financial Times Deutschland, Times, Harvard Business Review, Junge Freiheit и Wirtschaftsdienst и является частым гостем на телевидении на таких каналах, как, например, ARD, ZDF, SWR, n-tv, Bloomberg и N24. У Макса Отте два подданства - он является немецким и американским гражданином и проживает в Кельне.

Книги

A Rising Middle Power?

В своей книге A Rising Middle Power? German Foreign Policy in Transformation. 1988-1998 (2000)^[7] Макс Отте исследует новейшую немецкую внешнюю политику. Особое внимание он уделяет вопросу, влияет ли выросшая в результате воссоединения Федеративной Республики Германия политическая мощность государства на изменение его политическоо стиля. Отте относится к реалистической школе внешнеполитических мыслителей. Помимо политэкономического анализа мощи Федеративной Республики Германия книга содержит три тематических исследования: Германия и Европейское единство / введение евро, Федеративная Республика Германия и военные операции за пределами Германии и расширение Европе́йского союза на восток. Отте делает неожиданный вывод: влияние Германии хотя и выросло, но требования к объединенному государству выросли намного сильнее. Поэтому Германия и далее придерживается дипломатии типичного среднего государства, ориентированного на балансирование.

Investieren statt Sparen

В своей книге Investieren statt Sparen. Wie man mit Aktien ein Vermögen aufbaut.^[8] Отте описывает возможности долгосрочного преумножения состояния для частных инвесторов. Инвесторы должны в своих же собственных интересах осуществлять свое финансовое планирование сами, а не доверять чужим. В первую очередь, инвестиции должны рассматриваться как долгосрочное накопление активов, где собственная ответственность, прозрачность, доступность точной финансовой информации и терпение на протяжении всего временнóго горизонта вклада являются основополагающими. В солидные инвестиции необходимо привносить определенную долю калькулируемого риска. Отте также упоминает о возможностях Интернета для проведения банковских онлайн-транзакций, автоматизированных заказов, коммуникации с целью информационного обмена между инвесторами.

Эффект удвоения собственных активов основывается на принципе компаундинга и способности достигать, например, с помощью DAX, средний годовой доход около 8-10%. Финансовые цели зависят от имеющегося в распоряжении дохода, от прибыли, от продолжительности инвестиционного периода и возраста инвестора. Общий объем инвестиций складывается из сэкономленных средств за вычетом средств на потребление. Наибольшие инвестиции приносят акции. Владение акциями делает инвестора совладельцем компании и позволяет ему извлекать выгоду из ее экономического успеха.. Долгосрочный инвестициионный успех частных инвесторов связан с сильными брендами опытных компаний, например, таких как Coca-Cola, McDonald `s, Sony, Nestle, Procter & Gamble, IBM и др., давно находящихся на рынке.

Стоимость акций складывается из текущих и ожидаемых доходов компании. При зтом, Отте разделяет акции на мастер-акции (это всемирно известные компании с мировыми брендами, такие как DaimlerChrysler, Coca-Cola, Siemens), на акции мира торговли (на настоящий момент это недооцененные акции крупных компаний с низким соотношением цены и прибыли и с высокими прибылями, несмотря на низкую рыночную стоимость), на королевские акции^[9] (это акции лучших всемирно известных крупных компаний - отраслевых лидеров, растущие медленнее революционных акций), на революционные акции (акции молодых компаний с инновационными идеями, таких как Google, Microsoft, Cisco Systems и др.) и на ценные акции (Blue Chips).

Der Crash kommt

Der Crash kommt. Die neue Weltwirtschaftskrise und wie Sie sich darauf vorbereiten^[10] принесла Максу Отте известность среди широкой аудитории. Книга начинается с предисловия к первому изданию 2006 года: «Я не могу сказать, нагрянет ли крэш в 2008 году. Может быть, это случится уже в 2007, а возможно, что лишь в 2009 или 2010 году. Только человеческое поведение, и ничто другое, ответственно за вспышку серьёзного экономического кризиса, который не может быть предсказан с математической точностью, даже если кто-то из прорицателей и попытается это сделать. Некоторые из самых сильных критериев возникновения кризиса указывают на 2010 год, другие - уже к концу 2007 года. Но если я правильно понимаю все эти признаки, указывающие на то, что в настоящее время вся мировая экономика сдает, то крэш, и что немаловажно, крэш могучей силы, должен обязательно наступить.»^[11].

Отте видит себя политическим экономистом в традициях Фридриха Листа, Карла Маркса, Макса Вебера, Вернера Зомбарта, Вильгельма Репке и Александра Рюстова и вдохновляется идеями Австрийской школы. Отте определил совершенно правильно, что североамериканский рынок недвижимости и низкобонитетные ценные бумаги станут спусковым крючком кризиса. Причиной кризиса он видит множество факторов:

• Рост долгов с начала неолиберальной революции начале 1980-х, особенно в США
• Завышенные финансовые активы, дерегулирование рынков и слабая кредитная политика
• Смещение центра мировой экономики
• Чрезмерная глобализация
• Распад моральных экономических устоев, в частности, из-за производных финансовых инструментов (деривативов)
• демографические проблемы

Отте подчеркивает к тому же, что финансовые кризисы в условиях капитализма не являются каким-то особенным явлением, и что большинство экономистов неохотно обращаются к этой проблеме. В последних двух главах книги Отте дает инструкции по инвестированию.

Публикации

• The United States, Japan, West Germany and Europe in the international economy 1977–1987. Between conflict and coordination. Schulz-Kirchner, Idstein 1988, ISBN 3-925196-67-6
• mit Nikolaus Rollwage: Makroökonomik. Makro-Wissen effizient erworben. Mit 25 Kontrollfragen. WRW, Köln 1989, ISBN 3-927250-31-7; 2. Auflage: Makroökonomik. Mit Kontrollfragen und Lösungen. ebd. 1991, ISBN 3-927250-32-5
• Allgemeine Wirtschaftspolitik. WRW, Köln 1990, ISBN 3-927250-51-1; 2. erweiterte Auflage ebd. 1991, ISBN 3-927250-52-X
• Marketing. Mit Kontrollfragen und Lösungen. WRW, Köln 1990, ISBN 3-927250-61-9; 2. erweiterte Auflage ebd. 1992, ISBN 3-927250-62-7; 3. neu bearbeitete Auflage: Marketing. Mit Übungsaufgaben und Lösungen. ebd. 1996, ISBN 3-927250-63-5
• Fitness und Karriere. Der neue Lebensstil für Spitzenkräfte. Gabler, Wiesbaden 1995, ISBN 3-409-19197-6
• Amerika für Geschäftsleute. Das Einmaleins der ungeschriebenen Regeln. Campus-Verlag, Frankfurt/New York 1996, ISBN 3-593-35592-2; aktualisierte Ausgabe: Ullstein, Berlin 1998, ISBN 3-548-35791-1
• Investieren statt sparen. Wie man mit Aktien ein Vermögen aufbaut. Aktualisierte und überarbeitete Neuausgabe. Auflage. Ullstein, Berlin 2008, ISBN 978-3-548-37224-2, DNB 986966665, OCLC 244037121 (1. Auflage 2000 unter dem Titel „Investieren statt sparen. Wie Sie mit Aktien alle 5 Jahre Ihr Vermögen verdoppeln“, ISBN 3-430-17286-1).
• Investieren statt sparen. Wie Sie mit Aktien alle 5 Jahre Ihr Vermögen verdoppeln. Econ, München 2000, ISBN 3-430-17286-1; aktualisierte und überarbeitete Neuausgabe: Investieren statt sparen. Wie man mit Aktien ein Vermögen aufbaut. Ullstein, Berlin 2008, ISBN 978-3-548-37224-2
• A Rising Middle Power? German Foreign Policy in Transformation. 1989–1999. St. Martin’s Press, New York 2000, ISBN 0-312-22653-5, DNB 971920699, OCLC 42733831 (Zweite ISBN 978-0-333-91517-2).
• Organisation. Mit Übungsaufgaben und Lösungen. WRW-Verlag, Köln 2001, ISBN 3-927250-06-6
• mit Volker Gelfarth: Investieren statt spekulieren. Mit Aktien von Top-Unternehmen zum Gewinn. Econ, München 2001, ISBN 3-430-17284-5
• mit Katja Zacharias, Dimitrios Patsavas & Helmut Gellermann: Investieren in Biotech-Aktien. So nutzen Sie die Chancen der Zukunft. Econ, München 2001, ISBN 3-430-17283-7
• So bekommen Sie Ihre Finanzen in den Griff. Ein Investor-Village-Arbeitsbuch. Econ, München 2001, ISBN 3-430-14966-5
• So bauen Sie Vermögen auf. Ein Investor-Village-Arbeitsbuch. Econ, München 2001, ISBN 3-430-14967-3
• Der Onvista-Führer zur Aktienanalyse. Econ, München 2001, ISBN 3-430-17279-9
• Der Crash kommt. Die neue Weltwirtschaftskrise und wie Sie sich darauf vorbereiten. 1. Auflage. Econ, Berlin 2006, ISBN 978-3-430-20001-1, DNB 979905990, OCLC 180921996. Komplett aktualisierte und erweiterte Ausgabe: Der Crash kommt. Die neue Weltwirtschaftskrise und was Sie jetzt tun können. 1. Auflage. Ullstein, Berlin 2009, ISBN 978-3-548-37290-7, DNB 99185070X, OCLC 314739402.
• mit Jens Castner: Deutsche Superinvestoren aus Graham- und Doddsville. Erfolgsgeheimnisse der besten Value-Investoren. FinanzBuch-Verlag, München 2007, ISBN 978-3-89879-242-4
• Der Informationscrash. Wie wir systematisch für dumm verkauft werden. Econ, Berlin 2009, ISBN 978-3-430-20078-3
• mit Jens Castner: Erfolgreiches Value-Investieren. Geniale Investmentstrategien in Zeiten globaler Veränderungen. FinanzBuch-Verlag, München 2010, ISBN 978-3-89879-505-0
• Die Krise hält sich nicht an Regeln. 99 Fragen zur aktuellen Situation – und wie es weitergeht. Max Otte im Gespräch mit Thomas Helfrich. Econ, Berlin 2010, ISBN 978-3430201124
• Stoppt das Euro-Desaster. 1. Auflage. Ullstein, Berlin 2011, ISBN 978-3-550-08896-4, DNB 1013304942.

Изданное Максом Отте

• John Kenneth Galbraith: Der grosse Crash 1929 - Ursachen, Verlauf, Folgen. FinanzBuch-Verlag, München 2008, ISBN 978-3898794558
• Charles MacKay & Joseph de la Vega: Gier und Wahnsinn. Warum der Crash immer wieder kommt…Der Klassiker. FinanzBuch-Verlag, München 2010, ISBN 978-3898795609
• Charles P. Kindleberger: Die Weltwirtschaftskrise. 1929–1939. FinanzBuch-Verlag, München 2010, ISBN 978-3898796149
• Adam Fergusson: Das Ende des Geldes - Hyperinflation und ihre Folgen am Beispiel der Weimarer Republik. FinanzBuch-Verlag, München 2011, ISBN 978-3898796279
• Niall Ferguson: Der Bankier Siegmund Warburg - Sein Leben und seine Zeit. FinanzBuch-Verlag, München 2011, ISBN 978-3898796262

Ссылки

• Литература о Максе Отте и от Макса Отте в каталоге Немецкой национальной библиотеки
• Веб-страница Макса Отте
• Макс Отте на сайте Университета прикладных наук, Вормс
• Макс Отте на сайте IFVE GmbH
• 10 важнейших вопросов и ответов на тему финансового кризиса от Макса Отте на сайте ZEHN.DE, 22 апреля 2009
• Интервью с прорицателем крэша Максом Отте: «Я цинично нажился на кризисе», интервью с A. Mühlauer и с H. Wilhelm в Süddeutsche Zeitung от 22 ноября 2010
• focus.de: Ирландия, Испания, Португалия и Греция должны покинуть зону евро. Интервью Ulrich Hottelet с Максом Отте на сайте Cicero Online Июль 2011: «Спасение евро - это демагогия!»

Примечания

1. ↑ Plettenberg-Lexikon – Max (Matthias) Otte
2. ↑ Anne Will, Трансляция 15 мая 2011, гость в студии
3. ↑ Telepolis, Peter Nowak, Между Карлом Марксом и Максом Отте
4. ↑ Frankfurter Rundschau: Joachim Wille - Der Crash-Prophet
5. ↑ Die Zeit: Kerstin Kohlenberg & Wolfgang Uchatius: Куда ушли деньги?
6. ↑ Cicero, Интервью с Максом Отте: Ирландия, Испания, Поргугалия и Греция должны выйти из еврозоны
7. ↑ A Rising Middle Power? German Foreign Policy in Transformation, 1988–1998. 2000, ISBN 0-312-22653-5
8. ↑ Investieren statt Sparen. Wie man mit Aktien ein Vermögen aufbaut. 2008, ISBN 978-3-548-37224-2
9. ↑ https://www.privatinvestor.de/html/index.php?content=finanzanalyse
10. ↑ Der Crash kommt. Die neue Weltwirtschaftskrise und wie Sie sich darauf vorbereiten. 2006, ISBN 978-3-430-20001-1
11. ↑ Max Otte: Der Crash kommt. Die neue Weltwirtschaftskrise und wie Sie sich darauf vorbereiten. Econ, Berlin 2006, Vorwort