- Стоимость чистых активов
-
Стоимость чистых активов (СЧА) - один из важнейших показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, организации, фирмы. Рассчитывается на основе данных баланса [1].
Методика расчёта стоимости чистых активов в общем виде может быть представлена формулой[2]:
ЧА=[ВА + ОА - (ЗУ + САП)] - [ЦФ + ДО + (КО - ДБП - ФП)] , где
- ЧА - стоимость чистых активов;
- ВА - внеоборотные активы;
- ОА - оборотные активы;
- ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
- САП - собственные акции, выкупленные у акционеров;
- ЦФ - целевое финансирование и поступления;
- ДО - долгосрочные обязательства;
- КО - краткосрочные обязательства;
- ДБП - доходы будущих периодов;
- ФП - фонды потребления.
Стоимость чистых активов инвестиционных фондов
Стоимость чистых активов акционерного или паевого инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью активов (имущества) фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счёт этих активов, на момент определения чистых активов. В соответствии с федеральным законодательством, фонд обязан рассчитывать СЧА ежедневно (для открытых фондов), а СЧА является открытой, публичной величиной.
Стоимость чистых активов на одну акцию (на один пай), используемая для расчетов с акционерами (пайщиками) после завершения первичной подписки, приравнивается к СЧА. Максимальный размер надбавки при покупке акций (паёв) не может составлять более полутора, а стоимость скидки при выкупе — не более трёх процентов от этой суммы.
Порядок расчёта СЧА установлен Приказом ФСФР от 15 июня 2005 N 05-21/пз-н «Об утверждении положения о порядке и сроках определения чистых активов…» (ранее действовало аналогичное постановление ФКЦБ от 22 октября 2003 N 03-42/пс). Каждый инвестиционный фонд обязан самостоятельно утвердить собственные правила расчета СЧА на основе Приказа N 05-21, или использовать правила, утверждённые его управляющей компанией (УК). Эти правила являются публичным документом, и инвестору рекомендуется ознакомиться с ними, прежде чем заключать сделки с фондом или его УК. В частности, фонд имеет правило самостоятельного выбора
- периодичности проведения независимой оценки активов
- выбор биржевых площадок, котировки которых используются в расчете СЧА
- ставка дисконтирования долгосрочных обязательств
Примечания
- ↑ Расчет величины чистых активов (рус.). Бухгалтерский учет. Налогообложение. Аудит.. Архивировано из первоисточника 5 июня 2012. Проверено 9 апреля 2012.
- ↑ Имущественное положение // Финансы. Учебник / Под ред. В. В. Ковалева. — 2-е изд. Рекомендовано в качестве учебника для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика". — М.: Проспект, 2004. — С. 344-345. — 636 с. — ISBN 5-98032-358-9
Источники
- Федеральный закон N 156-ФЗ от 29 ноября 2001 «Об инвестиционных фондах»
- Федеральный закон N 75-ФЗ от 7 мая 1998 «О негосударственных пенсионных фондах»
- Положение о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию. Утверждено приказом ФСФР от 15 июня 2005 N 05-21/пз-н
Категории:- Инвестиционные фонды
- Финансовая математика
- Бухгалтерский учёт
Wikimedia Foundation. 2010.