Атон-менеджмент

УК «Атон-Менеджмент»
Тип	Общество с ограниченной ответственностью
Расположение	Россия: Москва
Ключевые фигуры	Максим Волков (Генеральный директор), Евгений Смирнов (Главный управляющий активами), Евгений Малыхин (Директор инвестиционного департамента)
Отрасль	Доверительное управление, управление активами, wealth management
Число сотрудников	132

ООО «Управляющая компания «Атон-менеджмент» — российская компания, действующая в области доверительного управления активами, основана в 2000 году. Объём средств под управлением на 31 мая 2012 года — более 6 357.27 млн.руб., что позволило компании занять пятое место в рейтинге управляющих компаний по стоимости чистых активов (портал Investfunds.ru).^[1]

В спектр продуктов компании входит линейка паевых инвестиционных фондов, доверительное управление средствами частных и институциональных клиентов и управление пенсионными накоплениями.

История

• 2001, «Атон-менеджмент» становится ассоциированным членом Профессиональной лиги НПФ
• 2002, Сформирован первый паевой фонд
• 2003, НАУФОР присваивает УК «Атон-менеджмент» рейтинг максимальной надежности — «ААА»
• 2004, «Атон-менеджмент» становится одним из пяти лидеров, управляющих наибольшими суммами пенсионных резервов НПФ
• 2004, Паи «Атон-менеджмент» первым в России становятся доступным для вторичного обращения через Интернет
• 2005, Победа в конкурсах Минобороны и государственной корпорации «Агентство страхования вкладов»
• 2005, «Атон-менеджмент» становится одним из победителей конкурса на управление средствами фонда обязательного страхования вкладов, организованного Государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ).
• 2006, Премия «Финансовая элита России» — победа в номинации самая надежная управляющая компания^[2]
• 2009, Активы под управлением УК «Атон-менеджмент» составили 10,7 млрд. рублей.
• 2010, Группа компаний АТОН провела реструктуризацию бизнеса, объединив правление инвестиционной и управляющей компаниями.
• 2011, УК «Атон-менеджмент» была награждена почетным дипломом «За существенный вклад в развитие финансового просвещения в Российской Федерации».

В том же году УК «Атон-менеджмент» была награждена почетным дипломом «За существенный вклад в развитие финансового просвещения в Российской Федерации».

Инвестиционный процесс

Эта статья или раздел носит ярко выраженный рекламный характер. Это не соответствует правилам Википедии. Вы можете помочь проекту, исправив текст согласно стилистическим рекомендациям Википедии.

Управление активами

Управление акциями совмещает в себе выбор оптимального времени для инвестиций и выбор наиболее привлекательных бумаг. Управляющие компании отслеживают события и динамику около 50 акций, при этом реально в инвестиционные портфели включаются порядка 20-30 бумаг. В основном это акции крупных и средних компаний с капитализацией выше $300 млн.

• Привлекательность компаний анализируется по следующим критериям:

1. Потенциал роста доходов и прибыли в среднесрочной перспективе;
2. Потенциал роста за счет слияний-поглощений;
3. Степень вертикальной либо горизонтальной интеграции компании и альтернативные издержки консолидации;
4. Структура себестоимости / операционных доходов и уровень защищенности компании от инфляционного давления;
5. Относительная стоимость компании к отраслевым аналогам внутри страны и за рубежом;
6. Наличие специальных ситуаций, законодательных ограничений, взаимоотношения с государством;
7. Объём открытых на компанию лимитов крупными международными инвесторами.

Управление рисками

В рамках развитой системы риск-менеджмента в УК «Атон-менеджмент» функционирует инвестиционный комитет. В состав комитета входят руководитель компании, управляющие активами, риск-менеджеры, руководитель отдела внутреннего контроля, представители клиентских подразделений. Плановые заседания инвестиционного комитета проводятся раз в месяц, но для более гибкой системы управления Инвестиционный комитет может собираться чаще одного раза.

Команда управляющих оценивает и ограничивает:

• Кредитные риски оцениваются на основе анализа финансового состояния деловой активности эмитента с использованием соответствующей системы коэффициентов;
• Риск ликвидности оценивается на основе анализа итогов торгов ценными бумагами эмитента на биржевом и внебиржевых рынках;
• Рыночный риск оценивается по портфелю инструментов в рамках каждой инвестиционной стратегии на основе применения методологии расчета VaR;
• Риск концентрации ограничивается в соответствии с законодательством, инвестиционными декларациями, а также другими установленными компанией лимитами;
• Операционные риски ограничиваются выбором контрагентов, соответствующих определенным фондам.

Хеджирование позиций в большинстве случаев осуществляется посредством снижения доли акций в инвестиционных портфелях и увеличения доли денежных средств или облигаций.

Паевые инвестиционные фонды

Наиболее перспективным с точки зрения темпов роста компании считает сегмент коллективных инвестиций. В планах компании развертывание широкой региональной сети продаж паев с присутствием в 10 российских городах — «миллиониках» и расширение линейки «паевых» продуктов.^[3]

«Фонд — Индекс ММВБ»

Стратегия фонда заключается в достижении инвестиционного результата, аналогично изменению индекса ММВБ, являющегося одним из основных индикаторов роста российской экономики. Доля ценных бумаг, включенных в портфель фонда, полностью соответствует расчетной базе индекса ММВБ, в которую входят акции 27 российских крупнейших компаний. Это упрощает и делает прозрачным процесс капиталовложения. Отличительная особенность инвестирования в индексный фонд — диверсификация, минимальные издержки и возможность инвестора самому принимать решения. Задача управляющего сводится к поддержанию соответствия со структурой индекса ММВБ после возможных его изменений.

«Фонд акций»

Такой фонд позволяет пайщикам инвестировать средства в наиболее ликвидные бумаги крупнейших российских предприятий, обладающих высоким потенциалом дальнейшего роста. В своей работе компания делает основной упор на качестве управления активами и обеспечивает приемлемое соотношения риска и доходности, что определяет параметры принятия инвестиционных решений. Принцип инвестиционного процесса совмещает в себе market timing — определение точного времени для инвестиций, и market picking — выбор наиболее привлекательных бумаг в различных секторах экономики.

«Фонд облигаций»

Инвестирование в долговые обязательства государства, субъектов Федерации и российских компаний. В первую очередь, инвестиционная стратегия направлена на обеспечение фиксированного дохода выше уровня инфляции и банковского депозита, в связи с чем, фонд инвестирует преимущественно в бумаги с высоким уровнем доходности при приемлемых кредитных рисках.

«Фонд Активное управление»

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Атон — Активное управление» под управлением УК «Атон-менеджмент» ориентирован на инвесторов, стремящихся получить доход от роста стоимости акций и облигаций в среднесрочной и долгосрочной перспективе при активной стратегии инвестирования.

Инвестиционная стратегия предполагает относительно частое изменение управляющими структуры активов портфеля. Изменение пропорции между акциями и облигациями в портфеле фонда в зависимости от конъюнктуры рынка позволяет добиваться результатов доходности, которые могут быть выше среднерыночных показателей по основным российским финансовым инструментам с фиксированным доходом и депозитам ведущих российских банков.

«Фонд Оптимальная стратегия»

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Атон — Оптимальная стратегия» под управлением УК «Атон-менеджмент» рассчитан на инвесторов, стремящихся соблюсти баланс риска и доходности. Активы фонда инвестируются в диверсифицированный портфель акций и облигаций. Доля акций и облигаций в портфеле изменяется в зависимости от рыночной конъюнктуры. Цель инвестирования: получение дохода от роста стоимости акций и облигаций в среднесрочной и долгосрочной перспективе при сбалансированной стратегии инвестирования.

Фонд	Альфа	Бета	К.Шарпа	Корреляция
Акций	0,0002	0,83	0,46	0,95
Облигаций			1,83	0,30
Индекс ММВБ			0,46	0,77
Сбережений	0,01	0,65	0,49	0,71

Доверительное управление

В сегменте институционального доверительного управления компания делает ставку на продукты с гарантированным уровнем доходности, которые востребованы негосударственными пенсионными фондами. Планы более активного привлечения резервов страховых компаний УК связывает со становлением в России рынка услуг по страхованию жизни. В доверительном управлении доля акции намного выше, чем в других секторах ДУ. В качестве эталонного бенчмарка используется взвешенный индекс, где 75 % приходится на индекс РТС и 25 % — на облигационный индекс^[4] RUX-Cbonds.

Собственники и руководство

В число номинальных акционеров компании входит ЗАО «Промхолдинг» и ООО «Профессиональные инвестиции» с долей участия в 24 % и 76 % соответственно.^[5]

Генеральный директор — Максим Волков.

Ссылки

• Официальный сайт компании
• Investfunds — Профайл УК «Атон-менедмжент»
• Рейтинг управляющих компаний на 2011 год
• Эксперт РА - О компании «Атон-менедмжент»
• Структура компании АТОН
• Команда Атон-Менеджмент
• История Атон-Менеджмент

Примечания

1. ↑ Рейтинге управляющих компаний по стоимости чистых активов на портале Investfunds.ru
2. ↑ Финансовая элита России
3. ↑ Анна Бараулина, Алексей Рожков. Паи на $1 млрд // Ведомости, № 121 (1648), 05 июня 2006
4. ↑ Гюзель Губейдуллина. Управляющие рискнули // Ведомости, № 43 (1817), 13 марта 2007
5. ↑ InvestFunds