Долговой кризис в Греции

В этой статье описываются текущие события. Информация может быстро меняться по мере развития события. Вы просматриваете статью в версии от 05:41 15 декабря 2012 (UTC). (обновить) Не забудьте добавить сообщение о текущем событии на портал «Текущие события».

Долговой кризис в Греции — является частью европейского долгового кризиса^[1], начался в 2010 году.

Причины возможного грядущего банкротства греческого государства комплексны и сложны. С одной стороны, греческие правительства с момента введения евро в стране, регулярно подправляли статистики и данные об экономической и финансовой ситуации в Греции. С другой стороны, финансовый кризис в Греции напрямую связан с мировым финансовым кризисом, который начал развиваться с 2007 года. Экономика Греции оказалась особенно чувствительна к нему, так как сильно зависит от состояния сферы услуг — туризма.

Процентое отношение госдолга Греции к ВВП начиная с 1999 г. по сравнению со средней величиной госдолга в еврозоне.

В конце 2009 года среди инвесторов появились опасения относительно способности Греции выполнить свои долговые обязательства в связи с сильным увеличением уровня государственного долга^[2][3][4]. Это привело к кризису доверия, проявившемуся в расширении спредов доходности облигаций и увеличению стоимости страхования рисков по кредитно-дефолтным свопам по сравнению с другими странами еврозоны, особенно Германии^[5].

В то же время, годовой бюджет Греции долгие годы был дефицитным, при этом дефицит был плохо структурированным, и доходная его часть регулярно не исполнялась. Для покрытия дефицита Греция была вынуждена постоянно принимать новые долговые обязательства, что вело к росту чистой задолженности страны. Невозможность обслуживания госдолга привела к падению кредитного рейтинга страны, и она потеряла доступ к дешёвым свободным финансовым ресурсам на рынке. Что в свою очередь усугубляет ситуацию с дефицитом бюджета, который расёт ещё больше, и круг замыкается. С другой стороны, так как страна не имеет собственной валюты, она не может допечатывать деньги, чтобы разрядить ситуацию через рост инфляции.

Кредитные транши

23 апреля 2010 года Греция официально вынуждена просить финансовой поддержки от ЕС, чтобы избежать банкротства^[6][7]. От греческого финансового кризиса непосредственно пострадали греческие банки, которые владеют основной частью греческих государственных облигаций, и обеспечивают государственный долг.

Несколькими днями позже агентство «Стандард энд пурс» из-за увеличения вероятности дефолта страны понизило рейтинг государственных облигаций Греции до BB+, или до категории «мусорных облигаций»^[8] (т.е. по прогнозам агентства держатели облигаций могли потерять от 30 до 50% своих инвестиций)^[8], после чего упал курс евро, а также произошёл крах рынков ценных бумаг по всему миру^[9].

13 декабря 2012 года министры финансов стран еврозоны одобрили выделение Греции очередного транша помощи в размере 34 миллиардов евро^[10].

Последствия

Волнения и забастовки

Выдача первого пакета экстренной финансовой была одобрена под выполнение условий:

1. Осуществление мер жёсткой экономии для восстановления финансового баланса.
2. Приватизация государственных активов на сумму € 50 млрд к концу 2015 года.
3. Реализация структурных реформ, для повышение конкурентоспособности и перспективы роста.

Второй пакет финансовой помощи объёмом в 130 миллиардов евро, был предоставлен под дополнительные меры жёсткой экономии.

С 1 мая 2010 года греческое правительство начало проводить в жизнь упомянутые меры^[11], соблюдение которых должно было сделать возможным получение кредита в €110 млрд сроком на три года^[12], что вызвало волну массовых протестов^[13].

Правительственный кризис

В мае 2012 года в Греции прошли парламентские выборы, однако партии не смогли сформировать правительство, из-за непримиримой позиции Коалиции левых радикальных сил выступающих против мер экономии^[14]. Сформировать коалиционное правительство удалось только после выборов в июне 2012 года.

Возможный выход из Еврозоны

В середине мая 2012 года всё большее количество экспертов прогнозировало скорый выход Греции из еврозоны из-за продолжения финансового кризиса и возникновения проблем при формировании нового правительства после выборов^{[15][16][17][18]}. Вероятность подобного развития событий привела к появлению термина «Grexit» (английское слово-гибрид, «Греция» + «выход») и соответствующему изменению поведения инвесторов на международных рынках^[19].

Примечания

1. ↑ Haidar, Jamal Ibrahim, "Sovereign Credit Risk in the Eurozone, " World Economics, World Economics, том 13(1), страницы 123—136, март 2012
2. ↑ (2011) «Saving Imbalances and the Euro Area Sovereign Debt Crisis». Current Issues in Economics and Finance (Federal Reserve Bank of New York) 17 (5).
3. ↑ George Matlock. Peripheral euro zone government bond spreads widen (16 февраля 2010).
4. ↑ Acropolis now, The Economist (29 апреля 2010).
5. ↑ Gilt yields rise amid UK debt concerns. Financial Times (18 февраля 2010).
6. ↑ Зиотис, Кристос, Уикс, Натали. «Переговоры об оказании экстренной финансовой помощи Греции могут продлиться более трёх недель»  (англ.), агентство «Блумберг».
7. ↑ «ЕС и МВФ получили заявление о выдаче кредита размером в €45млрд от правительства Греции»  (англ.). «Айриш таймс» (4 апреля 2010). Архивировано из первоисточника 5 сентября 2012.
8. ↑ ^{1 2} Джек Ивинг, Джек Хили. «Беспокойство в Европе из-за понижения рейтинга греческих облигаций»  (англ.), «Нью-Йорк таймс» (27 апреля 2010). Проверено 6 мая 2010.
9. ↑ «„Стандард энд пурс“ оценивает греческие облигации как „мусорные“»  (англ.), «Би-би-си» (27 апреля 2010). Проверено 6 мая 2010.
10. ↑ Еврозона согласилась выделить Греции 34 миллиарда евро
11. ↑ «Четвёртый пакет новых мер экономии»  (англ.), In.gr (2 мая 2010). Проверено 6 мая 2010.
12. ↑ «Возвращаясь к Греции»  (англ.). «Обзёрвер» Бостонского колледжа (2 ноября 2011). Архивировано из первоисточника 5 сентября 2012.
13. ↑ Дэн Билефски, Джуди Демпси. «Трое убиты во время протестов в Греции»  (англ.), «Нью-Йорк таймс» (5 мая 2010). Проверено 5 мая 2010.
14. ↑ Греция без правительства: последняя попытка президента. Евроньюс (14 мая 2012 года).
15. ↑ «Чувство обречённости: прогнозы выхода Греции из еврозоны»  (англ.). Cnbc.com. Архивировано из первоисточника 5 сентября 2012. Проверено 17 мая 2012.
16. ↑ Росс, Элис «Выход Греции из еврозоны и евро: догадки»  (англ.). «Файнэншел таймс». Архивировано из первоисточника 5 сентября 2012. Проверено 16 мая 2012.
17. ↑ Александр Бут «От „Grexit“ до „трудной“ Испании: время каламбуров, неологизмов и распада еврозоны»  (англ.). Dailymail.co.uk. Архивировано из первоисточника 5 сентября 2012. Проверено 16 мая 2012.
18. ↑ «„Grexit“» — выход Греции из еврозоны  (англ.). Maxfarquar.com. Архивировано из первоисточника 3 октября 2012. Проверено 16 мая 2012.
19. ↑ Алистер Хит. «Выход Греции из еврозоны произойдёт гораздо быстрее, чем предполагают политики»  (англ.). «Сити эй-эм». Архивировано из первоисточника 5 сентября 2012. Проверено 16 мая 2012.