СЧА

Стоимость чистых активов (СЧА) акционерного или паевого инвестиционного фонда - разница между стоимостью активов (имущества) фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счёт этих активов, на момент определения чистых активов. В соответствии с федеральным законодательством, фонд обязан рассчитывать СЧА ежедневно, а СЧА является открытой, публичной величиной.

Стоимость чистых активов на одну акцию (на один пай), используемая для расчетов с акционерами (пайщиками) после завершения первичной подписки, приравнивается к СЧА. Максимальный размер надбавки при покупке акций (паёв) не может составлять более полутора, а стоимость скидки при выкупе - не более трёх процентов от этой суммы.

Порядок расчёта СЧА установлен Приказом ФСФР от 15 июня 2005 N 05-21/пз-н "Об утверждении положения о порядке и сроках определения чистых активов..." (ранее действовало аналогичное постановление ФКЦБ от 22 октября 2003 N 03-42/пс). Каждый инвестиционный фонд обязан самостоятельно утвердить собственные правила расчета СЧА на основе Приказа N 05-21, или использовать правила, утверждённые его управляющей компанией (УК). Эти правила являются публичным документом, и инвестору рекомендуется ознакомиться с ними, прежде чем заключать сделки с фондом или его УК. В частности, фонд имеет правило самостоятельного выбора

• периодичности проведения независимой оценки активов
• выбор биржевых площадок, котировки которых используются в расчете СЧА
• ставка дисконтирования долгосрочных обязательств

Источники

• Федеральный закон N 156-ФЗ от 29 ноября 2001 "Об инвестиционных фондах"
• Федеральный закон N 75-ФЗ от 7 мая 1998 "О негосударственных пенсионных фондах"
• Положение о порядку и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию. Утверждено приказом ФСФР от 15 июня 2005 N 05-21/пз-н