Золотой фиксинг

Золотой фиксинг (англ. Gold Fixing) — метод ежедневного установления цены на золото, который применяется на Лондонском межбанковском рынке золота с 12 сентября 1919 года. Цена на золото, являющаяся результатом Лондонского золотого фиксинга, является практически мировой ценой на поставку данного физического металла и используется в качестве ориентира в подавляющем большинстве контрактов на поставку физического золота. Цена устанавливается компанией London Gold Market Fixing Limited по результатам существующего спроса и предложения на золото^[1][2][3].

История

12 Сентября 1919 года в 11:00 в Лондоне состоялся первый золотой фиксинг, участниками которого были пять крупнейших торговцев и производителей золотых слитков. Первоначально в «золотую пятёрку» входили следующие компании^[4]:

• «Н. М. Ротшильд и сыновья» (англ. N M Rothschild & Sons);
• «Мокатта энд Голдсмит» (англ. Mocatta & Goldsmid);
• «Пиксли энд Абель» (англ. Pixley & Abell);
• Сэмюэл Монтегю & Со. (англ. Samuel Montagu & Co);
• Шарпс Уилкинс (англ. Sharps Wilkins)

В ходе первого фиксинга была установлена цена золота за тройскую унцию в 4 фунта 18 шиллингов и 9 пенсов. В Нью-Йорке цена в это время составила $ 20,67 за тройскую унцию. Первоначально участники золотого фиксинга общались и устанавливали цену по телефону, но затем стали регулярно собираться в офисе компании Ротшильдов.

В годы Второй мировой войны и в первые годы после её окончания, с 1939 по 1954 год, Лондонский золотой рынок не функционировал и золотой фиксинг не проводился.

Начиная с 2004 года фиксинг проводится с использованием телекоммуникационной конференц-системы.

В последующие годы в составе «золотой пятёрки» членов-участников фиксинга произошли изменения. Финансовая группа Ротшильдов вышла из торговли золотом и соответственно золотого фиксинга и с 2004 года её место занял банк Барклайз Капитал (англ. Barclays Capital). Место компании «Мокатта энд Голдсмит» заняла компания Scotia-Mocatta, являющаяся преемником компании Мокатта и частью банка «Bank of Nova Scotia». Место «Пиксли энд Абель» занял Дойче Банк — владелец компании Sharps Pixley, которая в своё время образовалась путём слияния Pixley & Abell и Sharps Wilkins. Место Сэмюэл Монтегю & Со занял банк HSBС, который является собственником этой компании в настоящее время. И наконец ещё один крупнейший транснациональный банк Société Générale занял пятое место в группе компаний, занимающихся золотым фиксингом.

Процедура золотого фиксинга

Фиксинг по золоту в Лондоне производится дважды в день: в 10:30 (утренний фиксинг) и в 15:00 (вечерний фиксинг) по местному времени представителями пяти крупнейших мировых банков (Scotia Mocatta, HSBC, Deutsche Bank, Societe Generale, Barclays Capital), каждый из которых является членом Ассоциации участников золотого рынка (London Bullion Market Association)^[2].

В процессе фиксинга представители «золотой пятёрки» поддерживают непрерывную связь со своими дилерами, а через них с торговыми фирмами, предлагающими и/или покупающими физическое (реальное в отличие от фьючерсных и опционных золотых контрактов) золото со всего мира. Процедура начинается с объявления председательствующим цены, которую он считает оптимальной на данный момент. Если продавцов по этой цене не находится, то цена повышается. Если не находится покупателей, то цена понижается. Если поступают встречные предложения, то подсчитывается соотношение между продавцами и покупателями золота. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не наступит рыночное равновесие между спросом и предложением^[4][5].

Цена золота фиксируется в долларах США, фунтах стерлингов и евро.

Условия Лондонского рынка золота

Традиции торговли золотом в Лондоне сложились давно и соблюдаются до настоящего времени.

Всё золото, попадающее на этот рынок должно соответствовать стандартам так называемой «хорошей доставки» (англ. good delivery):

1. Проба золота должна быть таковой, чтобы содержать не менее 995 частей чистого золота с добавкой не более 5 частей примесей. Под чистым золотом понимается золото 999,9 пробы.
2. Вес золотого слитка должен быть не менее 350 и не более 430 тройских унций.
3. Слиток должен иметь маркировку и порядковый номер одного из 49 аффинажных и маркировочных заводов, зарекомендовавших себя надёжными поставщиками. Если маркировка и номер отсутствуют, то слиток должен сопровождаться сертификатом, содержащим пробу и номер и заверенным одним из 49 предприятий^[4].

Покупатель не может диктовать условия, которые не соответствуют установленным стандартам. Вместе с тем он может высказать пожелание приобрести металл определённой пробы и рынок может пойти ему навстречу.

Результат золотого фиксинга

Результаты золотого фиксинга в Лондоне используются по всему миру^[5].

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) каждый рабочий день осуществляет расчет учётных цен на золото, исходя из действующих на момент расчёта значений лондонского золотого фиксинга, и цена золота пересчитывается в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днём определения учётных цен.

Коммерческие банки используют результаты золотого фиксинга при покупке и продаже мерных золотых слитков, открытии и ведении обезличенных металлических счетов в золоте^[2].

Примечания

1. ↑ Золотой фиксинг  (рус.). Национальная экономическая энциклопедия. Архивировано из первоисточника 26 августа 2012. Проверено 23 августа 2011.
2. ↑ ^{1 2 3} Золото. Динамика средних цен  (рус.). МеталТорг. Проверено 10 января 2011.
3. ↑ Золотой фиксинг  (рус.). Словарь экономических терминов. Архивировано из первоисточника 26 августа 2012. Проверено 23 августа 2011.
4. ↑ ^{1 2 3} Алмазова О. Л., Дубоносов Л. А. Золото и валюта: прошлое и настоящее. — М.: Финансы и статистика, 1988, с. 69-73.
5. ↑ ^{1 2} Лондонский рынок золота: как он функционирует (рус.) // Внешнеэкономический пресс-бюлетень. — 1993. — № 11-12. — С. 39-40.

Ссылки

• Официальный сайт золотого фиксинга. Цена дня.
• Текущее значение золотого фиксинга
• Лондонские фиксинги на золото, серебро, платину и палладий на российском рынке

См. также

• Рынок золота